文：David Xia整理
來源：中外香料香精第一資訊（ID：perfumeflavor）
根據《調味品分類》國家標準（GB/T20903-2007），調味品指在飲食﹑烹飪和食品加工中廣泛應用的，用於調和滋味和氣味並具有去腥、除膻、解膩、增香、增鮮等作用的產品。按照終端產品分類可分為：食用鹽、食糖、醬油、食醋、味精、芝麻油、醬類、豆豉、腐乳、魚露、蠔油、蝦油、橄欖油、調味料酒、香辛料和香辛料調味品、複合調味料和火鍋調料共17類。
調味品在我國具有悠久的曆史，早在5000年前，就有了製鹽的生產；大約在3600年前，開始用鹽加工調味品；醬油、食醋、醬、腐乳、辣椒及八角等傳統調味品自古以來就十分盛行。
總體來說，改革開放以來，我國調味品行業的發展可分為初級發展、快速發展、成熟化發展和戰略提升四個階段。現階段調味品行業正朝著品種多樣化、複合方便化、營養健康化方向邁進。
中國調味品產業發展曆程
我國飲食文化深厚，調味品種類眾多，產量位居全球前列，且隨著社會經濟增長和居民消費能力的不斷提升，人們對不同品類調味品的需求逐漸趨於廣泛，2021年我國調味品產量和消費量均實現了增長。2021年，我國調味品產量為6345萬噸，同比增長4.76%；消費量為6276.5萬噸，同比增長4.66%。
我國是調味品生產大國，出口量遠遠高於進口量，不過我國調味品出口量占國內消費總量的比重相對較低，國際出口也是以華人市場和餐館為主。2021年，我國調味品進口量為9.87萬噸，出口量為78.35萬噸；2022年1-9月，我國調味品進口量為7.00萬噸，出口量為61.43萬噸。
從進口來源來看，我國調味品主要從韓國、泰國、日本等地進口。2022年1-9月，我國從韓國進口調味品1.76萬噸，占總進口量比重為25.14%；從泰國進口調味品1.21萬噸，占總進口量比重為17.34%；從日本進口調味品0.83萬噸，占總進口量比重為11.83%。
從出口流向來看，我國調味品主要出口至美國、中國香港、韓國等地。2022年1-9月，我國調味品出口至美國8.48萬噸，占總出口量比重為13.81%；出口至中國香港7.56萬噸，占總出口量比重為12.31%；出口至韓國6.19萬噸，占總出口量比重為10.07%。
我國調味品行業主要產品有醬油、食醋、味精、調味料酒等，其中醬油因其有獨特醬香，滋味鮮美，有助於促進食欲，產量規模最大。2021年，我國醬油產量為778萬噸，食醋產量為444萬噸，味精產量為212萬噸，調味料酒產量為318萬噸。調味品產業上遊主要包括大豆、小麥、玉米、肉類等原材料，以及包裝、食品添加劑等行業；中遊是調味品生產企業；下遊流通渠道包括線下和線上兩種渠道，終端需求包括B端和C端，其中B端主要為餐飲和食品加工業，C端主要為個人及家庭消費。
調味品向著高端化、細分化大步邁進。在“民以食為天”的中國，人們對食物風味的要求極高，從而各種調味品出現。調味品是能增加食品菜肴的色、香、wei，cujinshiyudefuzhuchanpin，bujinshixiaofeizheyirisancandebixupin，tongshiyeguangfanyingyongyushipinjiagonglingyu，zaishipinchanyezhongzhanyouzhongyaodiwei。woguodetiaoweipinxingyejinglilesigefazhanjieduan，dangqianzhengchuyuchanyeshengjiqi：一方麵，消費者對調味品的購買力增強，關注重點逐漸從價格轉移到口味與質量，行業高端化大勢所趨；另一方麵，餐飲業菜係日漸豐富，消費者和廚師們不再滿足萬金油式的調味品，對調味品專用化，細分化提出了更高的要求。高端化、細分化成為當前調味品行業發展的重要趨勢。
fuhetiaoweipinweidaofengfu，chanpinjijugexinghua。genjuchanpinchengfendebutong，tiaoweipinkefenweijichutiaoweipinhefuhetiaoweipin，fuhetiaoweipintongchangshiyouliangzhongjiyishangdejichutiaoweipinanyidingbilitiaopeizhicheng，zaiyuanliaozhonglei、用量、產品類別數、單品產量、shiyongfangshishangyujichutiaoweipinjunyouyidingchayi。fuhetiaoweipinkeshixianduozhongfengweidetiaopei，shiyongbianjieqieweidaofengfu，yinlinglehenduoyinshifangmiandechaoliu。suizhexingyedefazhan，我國調味品正向著“基礎調味品-複合調味品”的路徑演變，複合化趨勢持續加強。
產業鏈參與者較多，應用場景豐富。複合調味品產業鏈參與者較多，上遊包括原材料和包裝材料，其中原材料主要為食鹽、味精等基礎調味料及肉類、豆類、蔬菜、油類等輔料；中遊為複合調味料生產供應，產品涵蓋火鍋底料、中式複合調味品、西式複合調味品等眾多品類；下遊可通過電商平台、商超、便利店等線上線下渠道直接觸達個人消費者，或進入餐飲、酒店、食品加工等場景，應用方式多樣。
產chan品pin針zhen對dui市shi場chang不bu斷duan豐feng富fu，美mei味wei選xuan擇ze多duo樣yang。複fu合he調tiao味wei品pin中zhong的de呈cheng味wei成cheng分fen多duo，口kou感gan複fu雜za，各ge種zhong呈cheng味wei成cheng分fen的de性xing能neng特te點dian及ji其qi之zhi間jian的de配pei合he比bi例li決jue定ding了le複fu合he調tiao味wei品pin的de調tiao味wei效xiao果guo，按an照zhao不bu同tong的de複fu合he配pei方fang可ke以yi製zhi作zuo出chu獨du特te的de風feng味wei。從cong市shi場chang應ying用yong來lai看kan，目mu前qian我wo國guo的de複fu合he調tiao味wei品pin形xing成cheng了le五wu大da產chan品pin群qun，分fen別bie是shi湯料、風味醬料、漬裹塗調料、複合增鮮料、複合香辛料，每一個產品群又擁有豐富的產品矩陣，在口味上不斷推陳出新，可以滿足消費者對不同口味的差異化需求。家庭端，為“烹飪小白”提供便捷美味。隨著生活節奏的加快、消費觀念的改變以及對生活品質的追求，消費者已不滿足於過去的油、鹽、醬、醋等單一調味品，複合調味品成為不擅長烹飪或不願意在烹飪上花費過多時間和精力、追求製作簡單化、快捷化且對食品口味有一定追求的家庭的最佳選擇。
餐飲端，第(di)一(yi)，複(fu)調(tiao)生(sheng)產(chan)標(biao)準(zhun)化(hua)，口(kou)味(wei)穩(wen)定(ding)性(xing)有(you)保(bao)證(zheng)。由(you)於(yu)我(wo)國(guo)中(zhong)餐(can)細(xi)分(fen)菜(cai)係(xi)種(zhong)類(lei)較(jiao)多(duo)，製(zhi)作(zuo)過(guo)程(cheng)複(fu)雜(za)且(qie)較(jiao)為(wei)依(yi)賴(lai)廚(chu)師(shi)的(de)烹(peng)飪(ren)手(shou)藝(yi)，產(chan)品(pin)被(bei)標(biao)準(zhun)化(hua)存(cun)在(zai)一(yi)定(ding)的(de)難(nan)度(du)。傳(chuan)統(tong)的(de)完(wan)全(quan)依(yi)靠(kao)廚(chu)師(shi)烹(peng)飪(ren)和(he)調(tiao)味(wei)的(de)模(mo)式(shi)中(zhong)，廚(chu)師(shi)的(de)烹(peng)飪(ren)方(fang)法(fa)和(he)水(shui)平(ping)千(qian)差(cha)萬(wan)別(bie)，無(wu)法(fa)保(bao)證(zheng)口(kou)感(gan)的(de)統(tong)一(yi)，且(qie)調(tiao)配(pei)流(liu)程(cheng)冗(rong)繁(fan)，而(er)使(shi)用(yong)搭(da)配(pei)好(hao)的(de)複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)品(pin)使(shi)餐(can)廳(ting)層(ceng)麵(mian)僅(jin)需(xu)有(you)限(xian)的(de)烹(peng)飪(ren)工(gong)作(zuo)，菜(cai)品(pin)口(kou)感(gan)的(de)穩(wen)定(ding)性(xing)就(jiu)能(neng)得(de)到(dao)極(ji)大(da)地(di)提(ti)升(sheng)。
dier，jianhuamendianchengxu，tishengyunyingxiaolv。duiyucanyinxingye，mendianketongguoyanfadingzhi，huocaigoushichangzhongxianyoudefuhetiaoweiliaojiangfuzadetiaoweizhuanyizhiqiandaogongxu，congerjianhuahouchupengrenliucheng，tigaochucansudu，tishengmendianzhengtideyunyingxiaolv。yihuoguoweili，diliaodechaozhibaohanxuanliao、配料、初加工、煉油、投料、長火、固色、升香多個過程，在過程中原料的選擇、用料的比例、chaozhidehuohoudengdouhuiyingxianghuoguodefengwei，yincixianchaoguodiduichushitichulejigaodeyaoqiu，caozuonandujiaoda，qiehaoshijiaochang，biaozhunhuazhizuodehuoguodiliaokeyihenhaodijiejuekouweiwendingxingjixiaolvwenti。
第三，使用複調有利於降低成本。隨著老齡化社會的到來，我國的人力成 本ben越yue來lai越yue高gao，優you秀xiu的de廚chu師shi資zi源yuan愈yu加jia稀xi缺que，大da量liang連lian鎖suo餐can廳ting及ji小xiao微wei餐can廳ting越yue來lai越yue難nan用yong較jiao高gao的de成cheng本ben雇gu傭yong一yi整zheng套tao後hou廚chu班ban底di。據ju艾ai媒mei谘zi詢xun數shu據ju，中zhong國guo餐can飲yin占zhan比bi最zui高gao的de三san項xiang成cheng本ben中zhong，人ren力li成cheng本ben以yi 21.3%的de比bi例li位wei列lie第di二er，且qie近jin幾ji年nian餐can飲yin成cheng本ben變bian化hua中zhong增zeng速su較jiao快kuai的de是shi人ren力li成cheng本ben和he房fang租zu，這zhe也ye成cheng為wei了le當dang前qian餐can飲yin企qi業ye降jiang本ben增zeng效xiao的de重zhong要yao切qie入ru點dian。運yun用yong複fu合he調tiao味wei品pin可ke以yi將jiang部bu分fen專zhuan業ye性xing強qiang的de廚chu師shi替ti換huan成cheng機ji動dong性xing強qiang的de一yi般ban服fu務wu人ren員yuan，一yi方fang麵mian可ke以yi直zhi接jie降jiang低di餐can飲yin商shang戶hu的de人ren力li成cheng本ben，另ling一yi方fang麵mian後hou廚chu班ban底di精jing簡jian有you利li於yu縮suo小xiao後hou廚chu麵mian積ji，提ti升sheng抵di抗kang房fang租zu上shang漲zhang壓ya力li的de能neng力li，降jiang低di餐can飲yin商shang戶hu整zheng體ti的de經jing營ying成cheng本ben，提ti升sheng餐can廳ting坪ping效xiao。
疫情期間逆勢增長，行業增速可觀。據艾媒谘詢數據，我國調味品市場規模2021年達到 4594億元，2022年預計為5133億元。其中，複合調味品市場規模 2021年達到1588億元，2022年為1786億元。2020-2022年受疫情影響，我國消費整體疲軟，2020年及2022年社會消費品零售總額均出現負增長，但該階段調味品市場規模仍保持增長，展現出其“必選”屬性，複合調味品受益於“宅經濟”的快速發展增速穩定。未來複合調味品市場預計仍將保持每年約 13%的增長，至2027年市場規模可達3367億元。
當前品類份額均衡，中式複調增長最快。從細分品類來看，當前我國的複合調味料主要有雞精、火鍋底料、中式複合、西式複合幾大類，其中雞精占比最多，約為 30%；火鍋底料及西式調味料各占 20%，中式複合調味料占比為 17%，中式、西式及火鍋底料市場較為均衡。根據 Frost&Sullivan 統計，中式、西式複調及火鍋底料均保持較快增長，2016 至 2021 年增長最快的為中式複合調味料，年複合增速約為 16.5%，西式複合調味料及火鍋底料約為 14%和 13.8%。
家庭消費渠道豐富，餐飲占據半壁江山。從渠道來看，我國調味品主要有餐飲業、家庭消費和食品工業三種消費渠道，家庭消費在零售終端又可以細分為現代流通渠道與傳統流通渠道。據中國調味品協會統計，餐飲消費和家庭消費是我國調味品最主要的消費渠道，其中餐飲渠道占比 60%，家庭消費約為 30%。對於複合調味品，由於相比於普通家庭消費，餐飲及食品加工等領域會更多使用滋味豐富、獨特的複合調味品來吸引消費者，因此 B 端(duan)渠(qu)道(dao)占(zhan)比(bi)更(geng)大(da)，隨(sui)著(zhe)近(jin)年(nian)來(lai)外(wai)賣(mai)餐(can)飲(yin)及(ji)預(yu)製(zhi)菜(cai)等(deng)行(xing)業(ye)的(de)興(xing)起(qi)，我(wo)國(guo)的(de)食(shi)品(pin)加(jia)工(gong)產(chan)業(ye)鏈(lian)不(bu)斷(duan)豐(feng)富(fu)，食(shi)品(pin)加(jia)工(gong)渠(qu)道(dao)在(zai)複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)品(pin)的(de)地(di)位(wei)相(xiang)較(jiao)基(ji)礎(chu)調(tiao)味(wei)品(pin)更(geng)加(jia)凸(tu)顯(xian)。
短期波動不改長期增勢，餐飲實現“開門紅”。當前我國餐飲行業已進入成熟階段，增長勢頭強勁，整體水平快速提升。據國家統計局數據，2012 年以來我國餐飲行業年收入增長迅速，至 2019 年已達 4.67 wanyiyuan。suijinsannianshouxinguanyiqingyingxiangxingyezhengtiyuleng，quanguoduogediqudecanyintangshizaoyujieduanxingtingbai，canyinxingyenianshouruchuxianjiaodabodong，dansuizhequanqiujinruhouyiqingshidai，2023 年開年以來國內消費複蘇腳步加快，餐飲市場逐步回暖。據中國烹飪協會調研，2023 年春節期間（1 月 21 日至 1 月 27 日），全國受訪餐飲企業營業收入與 2022 年春節相比上漲 24.7%，與 2019 年春節相比上漲 1.9%；客流量與 2022 年春節相比上漲 26%，與 2019 年春節基本持平。我國線下消費場景加快恢複，餐飲實現“開門紅”。
餐飲連鎖化率加速提升，打開複調天花板。我國餐飲行業擴張過程中伴隨著連鎖化率的提升，在餐飲連鎖化進程加快，人力成本提高的情況下，B duancantingjidaijiangdiyunyingchengben，dantongshi，xiaofeizheduicanyinduoyuanhuajikouweiwendingxingdexuqiuyebukehushi。fuhetiaoweipinchangshangwangwangjubeichengbenyoushi，biaozhunhuachengdugenggao，yincicanyinduanshiyongfuhetiaoweipindedongjibuduanjiaqiang。jinnianlai，woguocanyinxingyedeliansuohuachengduchixutisheng，qiezengsujiaokuai，juzhongguoliansuojingyingxiehuihemeituanyanjiuyuanshuju，2018 至 2021 年，我國餐飲連鎖化率從 12%提升至 18%，但對比發達國家，我國餐飲行業的連鎖化水平仍然較低，未來提升空間仍然較大，未來有望進一步拉高複合調味品的天花板。
中小連鎖品牌高增，降本增效需求大。近(jin)年(nian)來(lai)我(wo)國(guo)中(zhong)小(xiao)規(gui)模(mo)連(lian)鎖(suo)品(pin)牌(pai)增(zeng)長(chang)迅(xun)速(su)，一(yi)方(fang)麵(mian)一(yi)些(xie)地(di)方(fang)的(de)中(zhong)小(xiao)餐(can)飲(yin)經(jing)營(ying)者(zhe)在(zai)數(shu)字(zi)化(hua)管(guan)理(li)工(gong)具(ju)的(de)賦(fu)能(neng)下(xia)開(kai)始(shi)探(tan)索(suo)連(lian)鎖(suo)模(mo)式(shi)和(he)擴(kuo)張(zhang)門(men)店(dian)，另(ling)一(yi)方(fang)麵(mian)，大(da)量(liang)自(zi)主(zhu)小(xiao)本(ben)創(chuang)業(ye)的(de)人(ren)選(xuan)擇(ze)通(tong)過(guo)加(jia)盟(meng)連(lian)鎖(suo)餐(can)飲(yin)品(pin)牌(pai)的(de)方(fang)式(shi)進(jin)入(ru)餐(can)飲(yin)行(xing)業(ye)。2021 年門店數漲幅最大的是規模在 3-10 家店的連鎖品牌，其次是在 11-100 家店的連鎖品牌。通常，中小規模連鎖餐飲的成本優勢尚不顯著，對降本增效需求更大，使用複合調味品的優勢更加凸顯。
從類型來看，中餐連鎖門店比重穩步上漲，品牌連鎖加速發展。據中國連鎖經營協會和美團數據，2019-2021 年小吃快餐的門店數高居榜首，占比近 50%。其次是飲品店、麵包甜點、八大菜係、火鍋和燒烤店，其中八大菜係和燒烤連鎖門店數量占比連續三年持續提升。從門店數同比增長的情況看，特色菜、燒烤、其他地方菜是 2021 年增長比例最高的三個品類，同比增速分別達 33.2%、27.6%和 22.1%。燒烤是餐飲市場中增長速度最快的品類之一，也是疫情期間恢複最快的品類，目前燒烤行業的市場規模每年還在以 10%zuoyoudesudukuozhan。zhongcanliansuomendiandekuaisufazhanyuzhongshifuhetiaoweipindegaozengsuqushixiangfu，weilaisuizhezhongshicanyinliansuodejinyibukuozhang，zhongshifuhetiaoweipinrengyouhendadefazhankongjian。外賣行業如火如荼，開辟餐飲複調第二主場。我國外賣市場經過數十年的發展，產業規模不斷增加，2020 年nian以yi來lai受shou疫yi情qing影ying響xiang，在zai餐can飲yin堂tang食shi階jie段duan性xing受shou阻zu的de背bei景jing下xia，線xian上shang化hua成cheng為wei眾zhong多duo餐can飲yin企qi業ye服fu務wu消xiao費fei者zhe的de重zhong要yao方fang式shi，一yi些xie原yuan本ben僅jin做zuo堂tang食shi的de餐can飲yin企qi業ye也ye加jia入ru其qi中zhong，外wai賣mai行xing業ye快kuai速su增zeng長chang。據ju中zhong商shang情qing報bao網wang及ji美mei團tuan研yan究jiu院yuan數shu據ju，中zhong國guo外wai賣mai餐can飲yin市shi場chang規gui模mo從cong 2016 年的 1663 億元增長至 2021 年的 8117 億元，2022年預計可達 9417.4 億元；2020 和 2021 年外賣收入在全國餐飲收入中的占比分別達到 16.9%和 21.4%。
從量上看，一方麵，我國城鎮化率持續提升，“生人社會”程度加深。據國家統計局數據，2022 年末我國常住人口城鎮化率達 65.22%，自 2010 年以來，約 1.8 億人離開鄉村和小城鎮的“熟人社會”，進入基於陌生人關係的城市，“生人社會”現象愈發明顯。據社科院測算，2035 年我國的城鎮化率將達到 74.39%，新增 2-3 億城鎮人口，“生人社會”程度進一步加深。
另一方麵，我國家庭規模趨於小型化。據第七次人口普查數據，我國平均家庭戶規模為 2.62 人，與 10 年前相比已跌破“三口之家”的數量底線。在這兩個趨勢下，我國的社會單元逐漸縮小，居民在家做飯的人均成本，包括時間成本、食材成本、機會成本、心理啟動成本越來越高，但據中國連鎖經營協會數據，我國居民做飯場景仍在，超過 80%的消費者每周仍至少做 1-2 次飯，約50%的消費者每天至少做一次飯。居民做飯需求與人均成本提升之間的矛盾推動我國居家餐飲像日韓一樣向輕便化、快捷化的方向發展，複合調味品、半成品、預製菜市場也隨之擴大。
從價上看，行業正向多樣化、高端化方向發展。隨著我國居民人均可支配收入持續提升，消費升級勢不可擋，在飲食消費的觀念逐漸從“吃飽”向“吃好”演變的過程中，人們對口味的種類及品質需求也原來越高。同時，Z 世代逐漸成為中國新的消費增長引擎，對於廚藝不佳但又有做飯意願的 Z 世代，複合調味品成為最佳輔助品。然而在追求品質生活的當下，單一普通的口味已經不足以滿足追求獨特性的 Z 世代的需求，各地風味、特色美食調料、以及以東南亞、韓式、日式為代表的異國美味也受到年輕人的青睞。據美團研究院及艾媒谘詢數據，在 Z 世代對各類家庭支出的影響力分布中，食品飲料位列第一，達 77%；而在 2022 年對中國調味品消費者的偏好調查中，複合調味品消費品類較多且分布較為均衡。複合調味品在 C 端已進入量價齊升的快速發展期。
複調仍處發展前期，潛力巨大。在調味品各細分賽道中，相比於醬油、榨菜、料酒、食(shi)醋(cu)等(deng)品(pin)類(lei)，我(wo)國(guo)的(de)複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)品(pin)整(zheng)體(ti)處(chu)於(yu)導(dao)入(ru)期(qi)，正(zheng)在(zai)加(jia)速(su)向(xiang)成(cheng)長(chang)期(qi)過(guo)渡(du)，由(you)於(yu)複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)品(pin)的(de)菜(cai)品(pin)針(zhen)對(dui)性(xing)更(geng)強(qiang)，考(kao)慮(lv)到(dao)下(xia)遊(you)應(ying)用(yong)的(de)複(fu)雜(za)性(xing)，該(gai)品(pin)類(lei)仍(reng)在(zai)突(tu)破(po)階(jie)段(duan)。從(cong)發(fa)展(zhan)趨(qu)勢(shi)來(lai)看(kan)，複(fu)調(tiao)賽(sai)道(dao)整(zheng)體(ti)保(bao)持(chi)高(gao)速(su)增(zeng)長(chang)，已(yi)成(cheng)為(wei)調(tiao)味(wei)品(pin)行(xing)業(ye)中(zhong)規(gui)模(mo)增(zeng)速(su)最(zui)快(kuai)的(de)細(xi)分(fen)賽(sai)道(dao)之(zhi)一(yi)。
行業競爭激烈，三大陣營逐鹿市場。目前複合調味品行業可分為三大陣營：第一類是以天味食品、頤海國際等以生產複合調味料為主的“老牌”勁旅；第二類是以海天味業、恒順醋業、廚邦等為代表的傳統調味品頭部企業紛紛涉獵複合領域；第三是以倍樂食品、加點滋味等為代表的新興企業和品牌。
首先，行業中已有天味食品、頤海國際等頭部企業。天味食品深耕複調近30 載，在火鍋底料、中式複合調料方麵形成了豐富的產品矩陣，其主要品牌“好人家”、“大紅袍”、“天車”已形成了一定的品牌效應；頤海國際背靠海底撈，在鞏固其 B 端渠道優勢的同時通過新品研發不斷向 C 端拓展。
其次，傳統調味品龍頭加快研發複合型產品，陸續推出火鍋底料、各類中式複調，強勢切入複調市場，具有較強的品牌及渠道優勢。
再次，行業的高增長潛力吸引了眾多新玩家進入，據中國調味品協會、天眼查、調料家數據，2021 及 2022 年調味品行業新注冊企業達 50626 家；據不完全統計，盡管受疫情影響消費整體表現低迷，但近兩年來複合調味品賽道仍有超 10 餘起千萬級以上融資及上市事件，越來越多的複合調味品企業正在從小到大，從弱到強，不斷加碼複合調味料市場。
行業進入整合期，企業數量增速趨緩。由於我國地域廣闊，各地民眾口味與烹飪方法千差萬別，菜係類別豐富，我國複合調味品行業當前品類繁多，總體上大多數企業呈現“小而散”的格局，且區域性品牌較多，行業集中度低。但經過過去三年的激烈競爭，以及疫情期間部分中小企業在資金運營、成本控製、市場開拓等方麵麵臨更大壓力，行業內企業數量增速整體趨緩，部分中小企業逐漸退出市場。據中國調味品與企查查數據，2021 及 2022 年調味品企業注冊量大幅下降，存續企業增速放緩，我們認為行業整體出現拐點，增長逐漸趨於理性。
火鍋底料“一超多強”初具雛形，中式調料整合空間大。從品類來看，我國雞精市場已進入成熟期，2020 年行業 CR3 達 97.74%。西(xi)式(shi)複(fu)合(he)調(tiao)料(liao)由(you)於(yu)其(qi)品(pin)類(lei)特(te)點(dian)，海(hai)外(wai)龍(long)頭(tou)仍(reng)占(zhan)據(ju)主(zhu)要(yao)市(shi)場(chang)份(fen)額(e)。火(huo)鍋(guo)底(di)料(liao)及(ji)中(zhong)式(shi)複(fu)合(he)調(tiao)料(liao)當(dang)前(qian)成(cheng)為(wei)行(xing)業(ye)增(zeng)長(chang)和(he)角(jiao)逐(zhu)的(de)重(zhong)點(dian)，其(qi)中(zhong)火(huo)鍋(guo)底(di)料(liao)市(shi)場(chang)仍(reng)處(chu)於(yu)激(ji)烈(lie)競(jing)爭(zheng)階(jie)段(duan)，市(shi)場(chang)集(ji)中(zhong)度(du)低(di)，但(dan)龍(long)頭(tou)已(yi)在(zai)加(jia)速(su)整(zheng)合(he)市(shi)場(chang)，“一超多強”的格局初具雛形，據華經產業研究院及頭豹研究院數據，行業 CR5 已從 2015 年的 31%提升至 2019 年的 42%。截至 2019 年，火鍋底料市場市占率前五依次為頤海國際、天味食品、紅九九、紅太陽、德莊，分別達 21%/8%/6%/5%/2%，qizhongyihaiguojihetianweishipinwendingzaixingyeqianliangwei，yihaiguojidelingxianyoushikuoda。congzhongshifuhetiaoliaolaikan，youyuzhongshifutiaokouweifanduoqiediyuxingqiang，xingyezhenghenandujiaohuoguodiliaogengda，dangqianxingyerengrangaodufensan，CR3 僅為 7.9%，天味食品、頤海國際、日辰股份位居前三，行業整合空間大。
chanpinduan，xuqiuduoyangxingzhongbaohangongxing，chanpinshengmingzhouqigengduan。congshichangxuqiulaikan，zhongguodiyuliaokuoqieyinshiwenhuayuanyuanliuchang，gedixiaofeizhejubeidutedekouweipianhao，dantongshi，suizhewoguoderenkouliudonghecaixidechuanbotuiguang，bufenkouweichuxianlejiaoqiangdequanguohuaqushi。congchanpintedianlaikan，xiangjiaoyuchuantongtiaoweipin，fuhetiaoweipindepinleigengxi，pinzhonggengduo，kouweichayixinggengda，yincifutiaochanpingengtiehexiaofeizhepianhaodebianqian，shengmingzhouqigengduan。
C 端duan產chan品pin突tu破po，一yi方fang麵mian需xu緊jin跟gen市shi場chang趨qu勢shi，在zai差cha異yi化hua較jiao高gao的de市shi場chang中zhong挖wa掘jue普pu遍bian性xing需xu求qiu，圍wei繞rao普pu遍bian需xu求qiu打da造zao全quan國guo化hua單dan品pin，奠dian定ding產chan品pin放fang量liang基ji礎chu。例li如ru近jin年nian來lai，川chuan菜cai得de到dao了le國guo內nei市shi場chang的de普pu遍bian歡huan迎ying，以yi四si川chuan、重慶為中心向其他區域不斷輻射，在全國的受歡迎程度居八大菜係之首；同時，火鍋的消費區域遍布全國。行業龍頭頤海國際和天味食品抓住這一市場趨勢，在鞏固核心品類火鍋底料的同時，推出小龍蝦調料，酸菜魚調料等戰略大單品，貢獻了較高的收入增長。另一方麵，基於產品特點，產品的創新和迭代速度、精細化程度也成為了競爭的重點，如頤海國際在傳統單一火鍋底料的基礎上，開發出麻辣清油底料、鮮辣清油底料、牛油底料、青椒底料、番茄底料等十餘個 sku，將單一產品打造成品類體係，全麵覆蓋底料細分市場。
渠qu道dao端duan，第di一yi，全quan渠qu道dao觸chu達da能neng力li與yu產chan品pin的de銷xiao售shou機ji會hui具ju有you強qiang相xiang關guan性xing，下xia沉chen市shi場chang蘊yun含han巨ju大da的de必bi選xuan品pin消xiao費fei潛qian力li。中zhong國guo擁yong有you全quan球qiu最zui大da的de消xiao費fei人ren群qun，其qi最zui大da的de魅mei力li不bu僅jin體ti現xian在zai超chao一yi線xian城cheng市shi的de極ji致zhi化hua消xiao費fei需xu求qiu，還hai體ti現xian在zai下xia沉chen市shi場chang高gao速su發fa展zhan所suo催cui生sheng的de多duo樣yang化hua商shang業ye需xu求qiu。據ju埃ai森sen哲zhe發fa布bu的de《2022 中國消費者洞察係列報告》，中國超過 7 chengrenkoulaizisanxianjiyixiachengshidexiachenshichang，zaigongxuliangduandeshuangzhongqudongxia，xiachenshichangdexiaofeiqianlizhengzaijiasushifang。duiyutiaoweipinzheleibixuanxiaofeipin，qudaoxiachendeshenduzhijiejuedinglekejiechudexiaofeizheshuliang，yuxiaoshoujihuiguanlianxingqiang。congjingyanlaikan，haitianweiye、千禾味業、涪陵榨菜等調味品龍頭均深耕於高滲透力渠道建設，建立了全方位、立體式的銷售網絡覆蓋。
第二，“線上+線下+物流”融(rong)合(he)的(de)新(xin)零(ling)售(shou)模(mo)式(shi)崛(jue)起(qi)。隨(sui)著(zhe)互(hu)聯(lian)網(wang)經(jing)濟(ji)的(de)興(xing)起(qi)和(he)大(da)消(xiao)費(fei)時(shi)代(dai)的(de)來(lai)臨(lin)，複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)品(pin)的(de)銷(xiao)售(shou)渠(qu)道(dao)近(jin)年(nian)來(lai)也(ye)發(fa)生(sheng)了(le)較(jiao)大(da)的(de)改(gai)變(bian)，由(you)傳(chuan)統(tong)的(de)線(xian)下(xia)經(jing)銷(xiao)商(shang)、線下門店等傳統渠道逐漸向倉儲物流、生鮮超市、社交電商、移動支付等多方平台的交融合作的新零售體係拓展。盡管線下經銷商+終端零售體係仍占據絕大部分的銷售份額，但渠道的數字化轉型成為消費品行業的大趨勢。各大調味品廠商當前越來越重視生鮮電商、社區團購等新零售渠道的布局，同時與新媒體渠道的流量聯動，在渠道端開拓第二增長極。
第di三san，大da量liang終zhong端duan及ji多duo樣yang渠qu道dao對dui渠qu道dao管guan理li及ji效xiao率lv提ti出chu了le更geng高gao要yao求qiu。在zai渠qu道dao拓tuo寬kuan加jia深shen的de同tong時shi，提ti升sheng渠qu道dao管guan理li能neng力li，激ji發fa渠qu道dao效xiao率lv才cai能neng最zui大da化hua地di賦fu能neng銷xiao售shou增zeng長chang。部bu分fen調tiao味wei品pin企qi業ye已yi不bu斷duan推tui出chu優you化hua調tiao整zheng措cuo施shi，例li如ru天tian味wei食shi品pin於yu 2022 年(nian)采(cai)取(qu)優(you)商(shang)和(he)扶(fu)商(shang)的(de)分(fen)級(ji)運(yun)營(ying)模(mo)式(shi)，一(yi)方(fang)麵(mian)通(tong)過(guo)標(biao)準(zhun)化(hua)保(bao)障(zhang)大(da)商(shang)銷(xiao)售(shou)基(ji)本(ben)盤(pan)，另(ling)一(yi)方(fang)麵(mian)扶(fu)持(chi)成(cheng)長(chang)型(xing)客(ke)戶(hu)，從(cong)而(er)充(chong)分(fen)激(ji)發(fa)渠(qu)道(dao)活(huo)力(li)，提(ti)升(sheng)運(yun)營(ying)效(xiao)率(lv)。
營銷端，消費者教育仍需推進，宣傳走向年輕化。複合調味品在我國仍處於導入期，雖同屬調味品，大多數消費者仍很難將小龍蝦調料、酸菜魚調料等新興產品與醬油、料酒、shicudengchuantongtiaoweipinlianxiqilai，yincichuleshichangxinjinruzhe，chuantongtiaoweipinlongtousuiyijuyoujiaogaodepinpaijiazhi，danyerongyizaixiaofeizhexinzhongxingchengguyoudejiaoweilaohuadexingxiang，zairujufutiaosaidaoshirengxujinxingxiaofeizhejiaoyujichayihuaxuanchuan。fuhetiaoweipindenianqingrenshouzhongzhanbigengda，gedaqiyefenfenzhuazhuzheyiqushi，zaidaiyanren、廣告風格、宣傳渠道、產品包裝方麵都更加貼合年輕人喜好。海天曾在 2018 年就借助冠名《奇葩說 5》掀起種草狂潮，當前主打“一菜一料”的“快捷方式”xilietiaoweiliaozhongjunshidashounianqingxiaofeiquntixiaideremaikouwei，baozhuangyegengjianianqinghua。zairenkouzhongduo，quyukouweigebuxiangtongdezhongguo，longtouqiyeyouwanshandejichusheshihepinpairenzhijichu，xinxingqiyeyongyouyingxiaohechuangxinyoushi，yingxiaofangshijipinpailidedazaoyeyiranchengweijingzhengdeyidajiaodian。
B 端更需標準化和穩定性，客戶粘性強。複合調味品 B 端渠道有餐飲和食品加工：從使用上看，餐飲端的采購依賴於廚師的烹飪習慣，出於對菜品口味穩定性的考量，廚師一般不會更換調味品；食品加工企業則更加注重產品的標準化和穩定性。複合調味品“一菜一料”的特性更強化了這一特點。從成本來看，調味品在 B 端客戶的成本中占比較小，在餐飲行業目前仍低於 10%，因此B 端客戶對調味品價格敏感度較低，對產品具有高粘性。
深度綁定大客戶，定製化成為核心。由於 B 端客戶粘性高，不易更換，因此當前各大複調企業在切入 B 端供應鏈方麵競爭激烈，逐漸從為客戶提供產品過渡到提供全流程定製化服務。當前行業中已有專業化的 B 端複調服務企業，例如日辰股份已成功從調味產品供應商轉變為餐飲解決方案提供者，可以全麵為餐飲企業提供菜品研究策劃、成本控製、烹飪流程優化、品質控製等精細化服務，幫助餐飲企業研究消費者偏好，不斷推出新菜式，指導廚師使用標準化調味品；同時，以天味食品為代表的 C 端優勢複調企業也在提升為餐飲端提供定製化服務的能力。高品質的定製化能力和全流程服務已經成為複調企業在 B端競爭的重點。
對標國際，我國複合調味品滲透率及人均消費額仍較低。對標國際市場，複調滲透率方麵美國、日本、韓國已分別達73%/66%/59%，我國僅有 26%；人均消費額方麵，美國、日本已分別達86 美元/89 美元，我國僅為 9 美元，品類滲透及消費培育仍有很大空間。
fuhetiaoweipindegongyehuayanjiuyuguojiadegongyehuajinchengmibukefen，duifuhetiaoweipingongyehuayanjiukaishizuizaodeguojiashiriben，erribenyeyuwoguodeyinshixiguangengweijiejin。ribenduifuhetiaoweipindeyanjiushiyu 20 世紀 50 年代；20 世紀 60 年代初，日本研發出複合的“超鮮味精”並被普通家庭和食品生產企業接受，標誌著現代化複合調味料工業化駛向快車道。
日本複調的發展從龍頭企業味之素的曆史中可見一斑：
➢ 1909 年公司成立，以生產味精起家；
➢ 1950s 年隨著鮮味調料競爭加劇，公司快速推進業務多元化，1958 年成立日本清湯株式會社，現發展為家樂食品有限公司；➢ 1960s，隨著日本複合調味品的快速擴張，公司推出家樂湯料、蛋黃醬等新品，產品矩陣開始出現細分化、多樣化趨勢；➢ 1970s，人們對便捷烹飪的需求快速增長，公司開發出風味調味料及“中華料理係列”等針對特定菜的複合調料；➢ 1980s-1990s，複合調料在日本迎來高速增長，公司產品矩陣更加豐富，並開始向冷凍食品等行業探索。
日本複合調味品行業在 1970s-1990s 迎來發展黃金期，即日本的“第三消費社會（1974-1995 年）”。經過多年的積累，日本在這一時期進入“富裕社會”，新中間階層占大多數，私有主義、個人主義思潮風靡，多樣化、個性化、差異化的消費風格開始流行。
我國當前最接近日本“第三消費時代”。中國經濟在經曆改革開發初期與21 世紀之初的快速積累後，當前增速逐漸放緩，在恩格爾係數、人均食品消費量、城鎮化率、家庭平均規模、女性勞動參與情況、餐飲市場發展等方麵都展現出與日本 20 世紀七八十年代相似水平及相同趨勢，最接近日本的“第三消費時代”。一方麵，成長於中國經濟發展“黃金二十年”的 65-75 後，以及傳承其財富的 95-00 後成為消費主力，人們追逐個性化、多元化的消費；另一方麵，國內市場需求碎片化，裂變出更多細分市場，“一人經濟”的興起也在重塑我國的餐飲業態。鏡鑒日本，我國複合調味品滲透率及人均消費額仍然較低，且當前行業高度分散，未來滲透率提升、行業整合具有較強確定性。
第一，從飲食習慣來看，中國菜係繁多，烹飪複雜。中國曆史悠久，地域遼闊，不同地區在地理氣候、風俗習慣、曆li史shi文wen化hua等deng方fang麵mian存cun在zai諸zhu多duo不bu同tong，使shi得de不bu同tong地di區qu形xing成cheng了le獨du特te的de烹peng調tiao技ji藝yi和he飲yin食shi風feng格ge，與yu日ri本ben相xiang比bi具ju有you更geng強qiang的de多duo樣yang性xing和he地di域yu性xing。從cong烹peng飪ren過guo程cheng來lai看kan，中zhong餐can烹peng飪ren的de複fu雜za程cheng度du高gao，一yi道dao菜cai式shi涉she及ji的de調tiao味wei料liao種zhong類lei繁fan多duo，且qie通tong常chang需xu要yao在zai烹peng飪ren的de不bu同tong階jie段duan投tou放fang，使shi得de消xiao費fei者zhe對dui便bian捷jie用yong料liao的de需xu求qiu更geng加jia迫po切qie，我wo國guo複fu合he調tiao味wei品pin的de發fa展zhan速su度du有you望wang高gao於yu日ri本ben；但同時也加大了複調企業的產品研發及生產難度，對研發能力提出了更高的要求。
第二，財富積累分化明顯，消費群體更加細分。與(yu)日(ri)本(ben)不(bu)同(tong)的(de)是(shi)，中(zhong)國(guo)地(di)域(yu)廣(guang)闊(kuo)，人(ren)口(kou)眾(zhong)多(duo)，地(di)區(qu)發(fa)展(zhan)差(cha)異(yi)更(geng)大(da)，導(dao)致(zhi)不(bu)同(tong)區(qu)域(yu)和(he)圈(quan)層(ceng)的(de)消(xiao)費(fei)結(jie)構(gou)更(geng)加(jia)複(fu)雜(za)。與(yu)日(ri)本(ben)相(xiang)比(bi)，我(wo)國(guo)人(ren)口(kou)是(shi)日(ri)本(ben)的(de) 11 倍之多，經濟發展不平衡的問題相較於 20 shijiqibashiniandaideribengengweiyanzhong，shehuicaifujileifenhuamingxian，xiachenshichangyugaoduanshichangtongshihuobao，chuxianbutongjieduanxiaofeishehuizhongdiedexianxiang。julianheguokaifajihuashujifanghanting《1981-2019：“基尼係數”標注的中國貧富差距》數據，日本是全球基尼係數第二位的國家，基尼係數常年保持低位運行，2001 年為 0.25，然而自 1994 年起，除個別年份外，我國的基尼係數幾乎都落在 0.4-0.5 之間，已超過 0.4 的國際警戒線，2012-2019 年nian雖sui略lve有you下xia降jiang，但dan仍reng在zai警jing戒jie線xian上shang運yun行xing。財cai富fu積ji累lei的de分fen化hua導dao致zhi全quan國guo市shi場chang中zhong消xiao費fei理li念nian及ji消xiao費fei能neng力li參can差cha不bu齊qi，消xiao費fei群qun體ti更geng加jia細xi分fen，消xiao費fei需xu求qiu覆fu蓋gai的de價jia格ge帶dai更geng寬kuan。
第三，乘互聯網之東風，渠道日益多元、無界。中國擁有十億網民群體和最海量的用戶數據，進入 21 世紀以來，大數據、人工智能、5G 等新技術快速發展，使我國的生產和消費場景相比於 20 世紀八九十年代的日本發生了深度變化，大數據和人工智能整合了電商、社交媒體、線下體驗店等新零售渠道，除了天貓、京東、拚多多等傳統電商；小紅書等內容渠道；抖音和快手等短視頻帶貨渠道；盒馬鮮生等線上線下互補型渠道外，還有很多細分領域的小平台，產品觸達消費者的速度更快，入口更加多元、無界。
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