文：胡小鳳
來源：35鬥（ID：vcearth）
在政策端，國家把糧食安全提到壓艙石地位，大力引導社會資本投入農業；在產業端，農業的需求和生產模式正在發生變革，人才、科技等力量加速聚集，傳統農業向生物農業和數字農業轉型升級。加之TMT、工業、互聯網、新xin消xiao費fei等deng賽sai道dao遇yu到dao發fa展zhan瓶ping頸jing，投tou資zi機ji會hui稀xi缺que，不bu少shao投tou資zi人ren轉zhuan向xiang看kan起qi了le穩wen定ding性xing更geng強qiang的de農nong業ye，農nong業ye產chan業ye活huo躍yue度du加jia強qiang，農nong業ye科ke技ji迎ying來lai黃huang金jin投tou資zi期qi。在zai投tou資zi農nong業ye的de社she會hui資zi本ben裏li，鑒jian於yu農nong業ye長chang周zhou期qi的de特te性xing，風feng險xian投tou資zi機ji構gou較jiao為wei謹jin慎shen，農nong業ye龍long頭tou企qi業ye及ji產chan業ye資zi本ben一yi直zhi是shi投tou資zi的de主zhu力li軍jun，沿yan著zhe自zi身shen業ye務wu鏈lian條tiao，尋xun找zhao投tou資zi、並購機會，打造產業生態圈。而今年以來，一些VCjigoujitouzirenguanzhuzhongxinkaishicongqitasaidaoqianyidaonongye，zaijiashangmeiticengchubuqiongdebaodao，jidatishenglenongyechuangtoudehuatidu，rangnongyetourongzikanqilaiyipianhuore。關注度之外，VC還為農業帶來了真金白銀。根據35鬥不完全統計，截至2022年12月12日，VC參與的農業領域投融資事件共57起，包含48個項目，保守估計2022年VC參與投資的項目融資總額在50億人民幣左右。因此，在2022年12月16日-17日，在35鬥主辦、楊淩國家農業高新技術產業示範區聯合主辦的“2022國際未來農業食品百強·楊淩峰會”上，將發布年度投資機構名單。從57起VC參與投資的融資事件數及項目數來看，第一梯隊中高瓴創投、紅杉資本、IDG資本的活躍度排前三，力矩中國、食芯資本、熊貓資本等均參與投資了三個及以上的農業相關項目，毅達資本、萬物資本、順為資本參與投資了兩個農業相關項目。
（注：此表格僅統計VC參與投資的項目，若有遺漏或偏差，歡迎留言補充、糾正）
從投資金額上看，披露具體融資額度的共25起，總計大約為36.5億人民幣。另外，明康彙和鮮生活冷鏈披露融資額度為數億人民幣、博瑞迪生物透露融資近億元、12起披露融資額度為數千萬人民幣、1起融資額度為近千萬人民幣、1起融資額度為數百萬人民幣、15起未披露具體融資額度的金額。而35鬥在與一些投資機構交流中得知，一些項目比較低調並不公開披露融資信息，以及一部分投資項目正在交割中。35鬥基於以上情況保守估計，2022年VC參與投資項目的融資總額在50億人民幣左右。從投資輪次來看，VC投資偏向早期項目，主要集中在B輪及以前，其中種子輪7起、天使輪15起、天使+輪 1起、Pre A輪4起、A及A+輪13起、B輪及B3輪6起，以上輪次占比超80%。此外，還有C1及C2輪融資2起、3起戰略投資、6起股權投資。從融資金額上看，在所有披露融資金額的投資事件中，共有12個項目融資上億元。其中合成生物材料生產製造商藍晶微生物融資8.7億元，是目前今年最大的一筆融資；其次是黃天鵝，融資額度超6億人民幣；排在第三的是綠色環保生物製造解決方案提供商摩珈生物，融資額度超8000萬美元，人民幣超5億。在所有披露融資金額的投資事件中，共有12個項目融資上億元。從融資頻次來看，今年愛科農共獲得3輪融資，黃天鵝、德默特、戒上健康、科騰生物、嵐江科技、盈嘉合生均連續獲得兩輪融資。
與年中統計的結果一致，合成生物、育種及數字農業依然是今年最受VC青睞的賽道。從融資數量來看，合成生物類企業最受歡迎，共有16起融資事件，包含藍晶微生物、昌進生物、微構工場、微元合成、德默特、惠利生物等在內的13個項目獲得融資；其次是育種類賽道，共有12起投資事件，包含博瑞迪生物、瑞豐生物、齊禾生科、百奧雲、中農美蔬、邁澤裕豐等在內的11個項目獲得VC助力；第三是數字農業，共有11起投資事件，包含愛科農、麥麥科技、中科原動力、嵐江科技、千木知微在內的8家相關企業有VC資本參與。從融資總金額來看，合成生物賽道同樣更為突出，頻現高額融資，融資總金額超24億人民幣（未統計沒披露具體金額的“數千萬人民幣”）。其中藍晶微生物融資8.7億元，是最大的一筆融資；其次是融資逾8000萬美元的摩珈生物；惠利生物融資3億人民幣排第三；此外，微構工場、昌進生物、微元合成、德默特等融資均超億元。相較合成生物賽道，VC參與的育種賽道投資額度較小，僅有齊禾生科、瑞豐生物、博bo瑞rui迪di生sheng物wu三san個ge項xiang目mu融rong資zi額e度du為wei億yi元yuan級ji別bie，其qi餘yu集ji中zhong在zai數shu千qian萬wan人ren民min幣bi或huo並bing未wei披pi露lu具ju體ti融rong資zi金jin額e。數shu字zi農nong業ye除chu了le愛ai科ke農nong的de過guo億yi元yuan融rong資zi，其qi餘yu也ye多duo為wei千qian萬wan級ji別bie或huo者zhe未wei披pi露lu具ju體ti融rong資zi金jin額e。值得一提的是，VC在新蛋白賽道的出鏡率同樣較高，包含極麋生物、Avant Meats、好植健康、CellX、遇見味來、好食科技等，力矩中國參與了其中4個項目的投資。高瓴創投：密切關注農業碳中和，推出40億碳中和新基金
2022年，高瓴創投一共參與到了農業領域裏的3個項目、4起投融資事件。1月份參與投資了合成生物材料生產製造商藍晶微生物的B3輪融資，投資機構還包括元生資本、中國國有企業混合所有製改革基金領投，中平資本、江蘇黃海彙創戰略投資基金管理、中州藍海、峰瑞資本、碧桂園創投、三一創新投資、昌發展管理基金、盈睿資本等。2月份和6月份，連續兩輪參與投資了可食用微生物合成蛋白研發商昌進生物的PreA輪、A輪融資，PreA輪融資金額5500萬元，資方還包括青島城投和食芯資本；A輪融資1.4億人民幣，食芯資本領投，跟投方還包括斯道資本、夏爾巴投資、遠翼投資、碧桂園創投、成彙股權。6月份，高瓴創投和IDG資本一起領投了農作物智能種植決策服務提供商愛科農，此輪融資過億，資方還包括線性資本、食芯資本。關於投資愛科農，高瓴創投認為，“作為覆蓋農業、環境、氣候、大數據等多領域的交叉學科，農業數字化需要有綜合研究能力的團隊多年積累與深耕，在獲取全麵、紮實、可靠的農業數據基礎上，根據實際情況不斷調整與迭代模型。”在2021年，高瓴創投參與投資了養豬產業智能化管理服務商睿畜科技，無人化農場軟硬件一體解決方案提供商極飛科技。值得注意的是，2022年投資的農業項目中，農業碳中和成高瓴重點關注和布局的方向。2022年6月16日，高瓴推出碳中和新基金，規模40億，落地南京，關注農業科技方向。在(zai)投(tou)資(zi)昌(chang)進(jin)生(sheng)物(wu)生(sheng)物(wu)時(shi)，高(gao)瓴(ling)表(biao)示(shi)，替(ti)代(dai)蛋(dan)白(bai)方(fang)向(xiang)的(de)技(ji)術(shu)攻(gong)堅(jian)，不(bu)僅(jin)能(neng)改(gai)變(bian)人(ren)類(lei)蛋(dan)白(bai)質(zhi)的(de)供(gong)給(gei)和(he)生(sheng)產(chan)方(fang)式(shi)，對(dui)於(yu)實(shi)現(xian)碳(tan)中(zhong)和(he)也(ye)有(you)重(zhong)大(da)前(qian)瞻(zhan)意(yi)義(yi)；在投資藍晶微生物時，高瓴合夥人李良表示，希望攜手藍晶微生物，為碳中和、綠色新材料和可持續發展提供創新性的解決方案。紅杉資本2022年一共參與到4起農業領域的投融資事件。參與投資了創新型合成生物技術研發與應用服務商微構工場的A輪融資，此輪融資金額2.5億人民幣，由中國國有企業混合所有製改革基金領投，其他跟投方還包括國中資本、GRC SinoGreen Fund、眾海投資、臨空興融、無限基金SEE Fund等。紅杉資本旗下紅杉種子基金領投了作物精準育種技術研發應用服務商彌生生物，知耕基金、西湖大學基金、未來光錐加速器等跟投，投資金額為數千萬人民幣；另獨家投資了微藻基產品研發生產商德默特的天使輪，投資金額數千萬人民幣；紅杉中國與遠景科技集團成立的紅杉遠景碳中和基金，與遠景科技集團一起領投了德默特Pre-A輪融資，投資額度達1億人民幣。在2021年，紅杉資本還參與到了農業綜合服務提供商隆平生物，微生物資源服務商慕恩生物，高品質健康食糧品牌十月稻田dengxiangmuderongzi。hongshanzibenquanqiuzhixinghehuorenshennanpengzaitandaotouzishiyuedaotianshibiaoshi，kanhaoshiyuedaotianzaiquanchanyeliandejidian，daxingyeyoudajihui，nongyedexiandaihuayupinpaihuaxuyaoyouxinniangandeqiyejia。
2022年，IDG資本公開披露了3起農業相關投融資事件，與高瓴創投一起領投愛科農外，還積極布局育種類項目，獨家投資了蔬菜水果新品種培育及全產業鏈開發商中農美蔬，以及玉米育種技術研發商邁澤裕豐。早在2012年，IDG資本董事長熊曉鴿就在接受采訪時表示，因涉及食品安全問題，做農業比較難，IDG資本對投資農業很謹慎，但他預測未來新農業發展潛力很大。在投資愛科農、中農美蔬及邁澤裕豐之前的近3年時間裏，IDG資本鮮少投資農業項目，如今密集出手，也可看出包括IDG資本在內的風險投資機構越來越看好農業發展。
今年經緯創投領投了合成生物技術研發商微元合成，輪次天使輪，投資額度1億人民幣，其他跟投方還包括，博遠資本、河南投資集團、險峰長青、浙江紅什、廈門旌陸投資有限公司等。經緯創投在農業領域的典型投資案例，有天天學農及大豐收農資商城，二者均屬於豐農控股集團。在2018年5月到2019年8月期間，經緯創投連續參與投資了天天學農的Pre-A輪、A輪及B輪融資，Pre-A輪單獨投資1000萬人民幣，A輪與長策投資共同投資數千萬人民幣，B輪與雍創資本共同投資數千萬人民幣；在2016年1月到2017年6月之間，連續兩輪參與投資了大豐收農資商城的A輪和B輪融資，A輪獨家投資數千萬人民幣，B輪由蘭馨亞洲領投，經緯跟投2億人民幣。
力矩中國專注於國內新蛋白的早期投資與谘詢，此前力矩中國項目總監Lily在接受35鬥采訪時曾表示，力矩看好中國新蛋白市場的潛力，基金偏向投資早期項目，投資額度比較小，一般在35萬至200萬(wan)人(ren)民(min)幣(bi)之(zhi)間(jian)，會(hui)聯(lian)合(he)其(qi)他(ta)投(tou)資(zi)機(ji)構(gou)一(yi)起(qi)參(can)與(yu)投(tou)資(zi)，密(mi)切(qie)陪(pei)伴(ban)項(xiang)目(mu)成(cheng)長(chang)，通(tong)過(guo)力(li)矩(ju)資(zi)本(ben)追(zhui)加(jia)投(tou)資(zi)或(huo)引(yin)進(jin)其(qi)他(ta)資(zi)本(ben)的(de)方(fang)式(shi)，持(chi)續(xu)為(wei)項(xiang)目(mu)提(ti)供(gong)融(rong)資(zi)幫(bang)助(zhu)。2022年，力矩中國在國內參與投資了5個(ge)項(xiang)目(mu)的(de)投(tou)資(zi)，包(bao)含(han)椰(ye)子(zi)酸(suan)奶(nai)生(sheng)產(chan)商(shang)椰(ye)優(you)格(ge)，高(gao)端(duan)植(zhi)物(wu)新(xin)蛋(dan)白(bai)食(shi)品(pin)製(zhi)造(zao)商(shang)好(hao)植(zhi)健(jian)康(kang)，植(zhi)物(wu)基(ji)產(chan)品(pin)研(yan)發(fa)商(shang)好(hao)食(shi)科(ke)技(ji)，細(xi)胞(bao)培(pei)養(yang)肉(rou)技(ji)術(shu)及(ji)產(chan)品(pin)研(yan)發(fa)商(shang)CellX，細胞培養肉-細胞魚產品Avant Meats。2022年nian，熊xiong貓mao資zi本ben獨du家jia投tou資zi了le三san個ge項xiang目mu，大da田tian種zhong植zhi管guan理li農nong業ye機ji器qi人ren研yan發fa商shang嵐lan江jiang科ke技ji，水shui產chan養yang殖zhi技ji術shu開kai發fa商shang精jing漁yu科ke技ji，一yi站zhan式shi有you機ji蔬shu菜cai種zhong植zhi農nong莊zhuang類lei服fu務wu平ping台tai網wang站zhan五wu百bai家jia。熊貓資本成立於2015年，2022年其創始人李論做了一個大膽的決定，All in農業。在此前一年的時間裏，李論看了幾百個農業項目，得出結論農業投資應該隻圍繞農業主體展開。年初在接受35鬥(dou)采(cai)訪(fang)時(shi)分(fen)析(xi)，農(nong)業(ye)對(dui)於(yu)國(guo)家(jia)重(zhong)要(yao)性(xing)高(gao)，但(dan)中(zhong)國(guo)農(nong)業(ye)的(de)發(fa)展(zhan)可(ke)能(neng)比(bi)芯(xin)片(pian)行(xing)業(ye)還(hai)要(yao)落(luo)後(hou)，和(he)國(guo)外(wai)相(xiang)比(bi)還(hai)存(cun)在(zai)差(cha)距(ju)，可(ke)發(fa)展(zhan)空(kong)間(jian)大(da)，毋(wu)庸(yong)置(zhi)疑(yi)也(ye)會(hui)有(you)大(da)量(liang)的(de)投(tou)資(zi)機(ji)會(hui)。他還曾公開表示，農業將是未來十年最大的賽道。
食shi芯xin資zi本ben專zhuan注zhu於yu中zhong國guo市shi場chang農nong業ye與yu食shi品pin科ke技ji創chuang新xin早zao期qi項xiang目mu的de風feng險xian投tou資zi，在zai以yi上shang高gao瓴ling創chuang投tou參can與yu投tou資zi的de項xiang目mu中zhong，食shi芯xin資zi本ben也ye多duo次ci出chu現xian，領ling投tou昌chang進jin生sheng物wu，跟gen投tou愛ai科ke農nong。此ci外wai，還hai與yu淡dan馬ma錫xi領ling投tou，Sento Investment、LYZZ Capital、綠動資本等參與了綠色環保生物製造解決方案提供商摩珈生物的B輪融資，融資金額逾8000萬美元。
毅達資本由江蘇高科技投資集團內部混合所有製改革組建，2022年獨家投資了兩個項目，包括農作物育種服務提供商科騰生物，以及甜菊糖苷生產銷售商、定位於用合成生物學技術製造天然活性成分的盈嘉合生。而在2021年，毅達資本並未投資農業相關項目。時間再往前追溯，毅達資本還投資過中延菌業、春雪食品、豐倍生物、江蘇瑞邦、廣信股份、華綠生物、品品鮮、豐山集團、彙通達網絡等項目。其中中延菌業、華綠生物、品品鮮等為食用菌相關企業，廣信股份、豐山集團為農藥相關企業。值得一提的是，毅達資本於2015年與順為資本、新天域資本、華興新經濟基金、遠創投資、華泰證券、沿海資本等聯合投資了農村產業互聯網平台彙通達網絡，投資輪次為A輪，金額5億人民幣。此後彙通達網絡密集的引入資本，2018年曾獲阿裏巴巴集團45億人民幣戰略投資，已於今年成功在港股上市。
在農業產業變革期，龍頭企業、產業資本以及VC/PE等社會資本力量的推動至關重要。本篇文章內容主要梳理有VC參與投資的農業項目，後續35鬥將推出完整版的2022年年度投融資數據分析。相較以往，這依然是一個樂觀的數據。展望明年，35鬥即將在百強峰會上發布的《2022未來農業食品創新生態報告》，對農業食品龍頭企業、創新企業的生存質量展開了深度調查研究，報告指出2023年農業食品科技或將再次迎來融資熱潮。
評論