文：主編酒釀丸子
01
世界杯臨近
啤酒股大漲
世界杯是推動啤酒電商渠道熱銷的重大節點之一。從曆史上來看，啤酒的消費需求往往伴隨著大型國際比賽的舉行而顯著攀升。
據天貓超市的數據，2021年歐洲杯，在球迷最愛買的商品中，啤酒銷量漲幅最高，增幅超40%。
根據艾瑞谘詢的調研，在2018年俄羅斯世界杯期間，我國有45%以上的球迷增加了啤酒飲料、零食、外賣的消費。京東與美團聯合發布數據顯示，周末晚間前往酒吧、KTV等娛樂場所的訂單量較平日上漲14%，酒吧訂單量較平日上漲15%。京東平台啤酒訂單環比增加60%；僅世界杯揭幕戰當晚，美團外賣啤酒銷量超28萬瓶。
作為國內啤酒龍頭公司，青島啤酒綁定體育賽事對銷售業績的提升具有一定代表性。2008年，北京奧運會的官方讚助商就是青島啤酒；2018年俄羅斯世界杯，青島啤酒牽手中央廣播電視總台，成為總台俄羅斯世界杯轉播讚助商；北京冬奧會，又成為啤酒讚助商。伴隨而來的是利潤的快速增長，青島啤酒曆年財報顯示，2018-2021年，淨利同比分別增長12.6%、30.2%、18.9%、43.3%。
作為本屆世界杯的官方讚助商，港股百威亞太最近三周連漲超30%，最高報22港元創逾一個月新高，並走出V型反轉行情，總市值2913億港元。
青島啤酒也在11月第一周的交易日中連續大漲，漲幅超過18%。在同樣區間內，重慶啤酒、華潤啤酒的漲幅均在20%以上，珠江啤酒漲幅超16%。
02
世界杯開幕
啤酒股下跌
其中，A股市場的燕京啤酒（000729.SZ）跌近5%，惠泉啤酒、重慶啤酒跌超4%，蘭州黃河、珠江啤酒等也都出現下跌。
另一邊，港股市場的啤酒股概念股亦迎來大跌，百威亞太（01876.HK）跳空大跌6.25%，青島啤酒股份（00168.HK）下跌3.54%，華潤啤酒（00291.HK）下跌3.74%。
03
受“禁酒令”影響
從消息麵來看，啤酒股的普跌除了當下疫情複雜多變外，另一個主要原因是剛開幕的世界杯傳來了一些利空消息。
國(guo)際(ji)足(zu)聯(lian)此(ci)前(qian)曾(zeng)表(biao)示(shi)，在(zai)卡(ka)塔(ta)爾(er)世(shi)界(jie)杯(bei)期(qi)間(jian)，球(qiu)迷(mi)可(ke)以(yi)在(zai)特(te)定(ding)區(qu)域(yu)購(gou)買(mai)啤(pi)酒(jiu)，包(bao)括(kuo)世(shi)界(jie)杯(bei)球(qiu)場(chang)周(zhou)邊(bian)地(di)區(qu)，但(dan)體(ti)育(yu)場(chang)看(kan)台(tai)和(he)大(da)廳(ting)不(bu)會(hui)供(gong)應(ying)啤(pi)酒(jiu)。球(qiu)迷(mi)可(ke)以(yi)在(zai)每(mei)場(chang)比(bi)賽(sai)開(kai)賽(sai)前(qian)3小時內和賽事結束後1小時內購買啤酒，但不允許在比賽期間購買。在卡塔爾首都多哈市中心的官方球迷區，每天18時30分至次日淩晨1時也會供應啤酒。
而在2022卡塔爾世界杯開幕前夕，國際足聯又發聲明稱，在卡塔爾世界杯期間，舉辦比賽的8座球場將禁售酒精飲料。
本來大家預期借助卡塔爾世界杯舉辦之機，啤酒公司的業績會爆發一波，這也是港、A兩市近期走勢整體較強的原因之一。
然而，卡塔爾禁酒令一出，削弱了這個預期。
其中，最“受傷”的就是百威亞太，這也是該股跌幅最大的原因所在。
中銀證券研究人員此前認為：
（1）短期來看，隨著11月份世界杯的到來，啤酒企業在銷量端有望延續增長態勢；與此同時，隨著原材料價格的回落與結構性升級趨勢的延續，啤酒企業的盈利能力將有望得到進一步的提升。
（2）長期來看，我國啤酒銷量增長難度較大，啤酒行業已發展為存量競爭的格局，推行高端化戰略、提升產品結構將是啤酒廠商的重要成長邏輯。中銀證券認為，在產品組合、銷售渠道、品牌宣傳、運營效率等維度上擁有綜合優勢的企業更有希望在啤酒高端化的角逐中勝出。
參考來源：
上遊新聞
港股解碼
評論