來源：頭豹（ID：leadleopard）
近期，元氣森林宣布以5,433萬元的金額戰略投資老牌國企太陽食品，以30%占股成為了第二大股東。
據悉，太陽食品的主打產品“太陽鍋巴”和“阿香婆香辣牛肉醬”都曾風靡一時，有報道稱，巔峰時，阿香婆牛肉醬能為太陽食品帶來5個億的年銷售額。
這一舉動與熟知的元氣森林的形象出入巨大，元氣森林近年來以“氣泡水”立身市場，逐漸占據國內氣泡水行業龍頭地位。
但是，頻繁布局加碼其他賽道，也足以見得對於元氣森林來說，氣泡水行業並非終點，而是起點。
從2016年元氣森林成立，到2018年引爆中國氣泡水市場，距今不過短短4年時間，然而在2022年，對於氣泡水市場來說，生意卻沒那麼好做。
雖然市場距離飽和仍遠，但往往是大型機構之間互相爭奪，小型企業入局空間愈發狹窄，導致市場呈現“大品牌更大，小品牌更小”的局麵。
頭豹研究院預計，2022年及以後氣泡水市場仍將維持高速發展，市場規模有望在2026年達到300億元以上。
當“新消費”遇上“新投資”，越來越“內卷”的氣泡水行業，究竟還存在著哪些隱形機遇和生長空間？未來，除了另尋賽道，市場整體將往怎樣的模式發展？
本文，頭豹研究院將從行業背景、發展現狀、海外市場、競爭格局、市場規模等角度為您深入分析中國氣泡水行業。
01
氣泡水行業定義及分類
氣泡水通常意義上指飲料中含有天然或人工技術注入或合成CO₂的de飲yin品pin。氣qi泡pao水shui產chan品pin發fa展zhan源yuan遠yuan流liu長chang，其qi中zhong衍yan生sheng出chu多duo種zhong多duo樣yang不bu同tong的de細xi分fen品pin類lei，從cong氣qi泡pao水shui本ben身shen的de產chan品pin屬shu性xing上shang，可ke將jiang氣qi泡pao水shui分fen為wei天tian然ran氣qi泡pao水shui和he人ren工gong氣qi泡pao水shui。亦yi或huo者zhe按an照zhao氣qi泡pao水shui的de風feng味wei將jiang氣qi泡pao水shui分fen為wei風feng味wei氣qi泡pao水shui和he無wu風feng味wei氣qi泡pao水shui。
氣泡礦泉水：指人工將CO₂注入天然礦泉水形成的氣泡水。雖非天然含氣，但其水源富含多種礦物質元素，故仍被認為是一種高端包裝飲用水。
塞爾茲氣泡水（Seltzer）：指人工將CO₂注入純淨水中所形成的氣泡水。由於其不含礦物質且成分幹淨，較其他人工氣泡水的口感更為清爽，因而通常會加入糖/甜味劑/果汁等調味劑進行調味，從而形成廣受歡迎的飲品。
蘇打氣泡水：蘇打水即碳酸氫鈉（小蘇打）水溶液，可分為有氣蘇打水（蘇打氣泡水）和無氣蘇打水。蘇打氣泡水中的氣體主要通過碳酸氫鈉溶於水形成。
02
中國氣泡水行業發展現狀
中國茶、碳酸飲料市場結束增量市場格局，進入結構性增量的市場調節：中國茶、碳酸飲料作為無糖飲料類別的代表子類別，近年來呈現緩慢增長格局。
無糖茶飲料由2014年的653億元緩慢增長至2020年的792億元，年複合增長率為3.2%；而碳酸飲品市場由2014年的788億元增長至2020年的885億元，年複合增長率僅為1.9%。茶與碳酸飲品增量市場紅利或已見底，無糖飲料類別的飲料將迎來高速發展的黃金階段。
從無糖飲料消費增速看，無糖茶和無糖飲料成為最具增長潛力的品類：2014年至2020年，中國無糖茶飲料市場規模從10.2億元增長至2020年的48.5億元，年複合增長率達22.9%。而中國無糖碳酸飲料市場規模由2014年的6億元快速增長至2020年的66.9億元，年複合增長率高達33.1%。快速發展的無糖飲料市場充分反映了消費者對於口感風味的追求，同時對高熱量的擔憂這一新興的消費需求。
03
中國氣泡水行業市場規模
氣泡水市場興起，市場迅速擴容：受元氣森林2018年推出的元氣森林氣泡水的帶動，中國氣泡水行業異軍突起，開啟了中國氣泡水0糖0卡的健康化浪潮，行業迎來了迅速擴容階段，2021年市場規模達到了135.3億元人民幣，期間年複合增長率為32.9%。
高端包裝水及碳酸品類實現高速發展，雙重賽道轉化銷售額有望在2026年達到329.9億元：氣泡水憑借其自身屬性可橫跨兩大飲料子行業的滲透率轉換，包裝水的高端化發展方向和碳酸飲料的健康化升級。預計2022年將維持高速發展，市場規模有望在2026年達到329.9億元。
04
氣泡水行業市場：西歐與美國
市場穩定發展，多品牌鼎立：西歐作為頭部品牌的發源地，氣泡水市場已經相對成熟，自2005年後市場穩定在200億美元左右。受疫情影響，其市場規模在2020年下降至160.92億美元，但隨著疫情的逐漸好轉，預計其市場規模將會在2025年回彈至近240億美元。
自18世紀以來，歐洲氣泡水品牌如雨後春筍般湧現，出現了一批成規模的大型氣泡水品牌，如Perrier、S Pellegrino等。同時西歐本土中小廠商也憑借其各自獨特的競爭優勢，持續吸引著各自的核心消費人群，穩定占有其固定的市場規模。
風味氣泡水拉動市場增長，行業增速遠高於軟飲料市場增速：2016-2020年，美國氣泡水市場規模年平均複合增長率達18.4%，遠高於飲料行業整體增速。其中National Beverage 旗下的Lacroix風味氣泡水作為風靡全美的大單品成為帶動美國氣泡水市場規模增長的主力軍。
美國碳酸飲料市場規模在2020年為673億美元，約為美國氣泡水市場的6~7倍，但其複合平均增速自2016年至2021年僅為1.4%。隨著消費健康意識的風潮與傳統碳酸飲料的增長乏力，美國氣泡水市場雖已成規模但仍具較大的增長空間。
05
中國氣泡水行業生產環節
氣qi泡pao水shui屬shu於yu軟ruan飲yin料liao行xing業ye的de細xi分fen賽sai道dao，其qi產chan業ye鏈lian與yu傳chuan統tong軟ruan飲yin料liao行xing業ye產chan業ye鏈lian相xiang似si。產chan業ye上shang遊you主zhu要yao功gong能neng為wei加jia工gong及ji灌guan裝zhuang，中zhong遊you為wei飲yin料liao的de渠qu道dao流liu通tong以yi及ji下xia遊you對dui接jie的de消xiao費fei者zhe與yu企qi業ye。
06
氣泡水行業發展趨勢：無糖化
中國無糖飲料市場規模增長率呈現快速增長趨勢：2002年中國第一款無糖茶飲料“茶裏王”麵市，打開了中國無糖飲料的時代大門。2014年，中國無糖飲料市場達16.6億元人民幣，此後無糖飲料市場呈現穩步上升的發展，直到2018年由元氣森林推出了含有氣泡的無糖飲料，在消費者健康風潮的趨勢下，成功引領了中國無糖飲料市場的火爆。2020年，中國無糖飲料規模達到了117.8億元，年均複合增長率達到了38.69%，無糖飲料行業正處於超高速發展階段。
無糖碳酸飲料增速在無糖飲料類別中增速最快：中國無糖飲料呈現快速增長模式，其中2014年，無糖茶飲料市場規模為10.2億元人民幣，無糖碳酸飲料市場規模為6億元人民幣，其他無糖茶飲料市場規模為0.4億元人民幣，截至2020年，中國無糖茶飲料市場規模為48.5億元人民幣，平均年複合增長率為24.95；無糖碳酸飲料市場規模達66.9億元人民幣，平均年複合增長率為41.13%，其他無糖飲料市場規模為2.4億元人民幣，平均年複合增長率為29.17%。
07
氣泡水行業競爭格局
中遊飲料企業紛紛入局，行業出現多品牌競爭格局：中zhong國guo市shi麵mian上shang氣qi泡pao水shui猶you如ru雨yu後hou春chun筍sun般ban開kai始shi湧yong現xian，氣qi泡pao水shui行xing業ye在zai中zhong國guo有you望wang進jin一yi步bu整zheng合he，其qi中zhong元yuan氣qi森sen林lin在zai市shi麵mian上shang具ju有you主zhu導dao地di位wei。相xiang較jiao於yu歐ou洲zhou成cheng熟shu氣qi泡pao水shui市shi場chang，中zhong國guo氣qi泡pao水shui行xing業ye對dui於yu消xiao費fei者zhe的de滲shen透tou率lv較jiao低di，風feng味wei氣qi泡pao水shui占zhan比bi更geng高gao，市shi場chang出chu現xian了le一yi批pi規gui模mo可ke觀guan、市場影響力強、複購能力強的氣泡水品牌。憑借當地水源，大量中小型廠商也有著各自的核心消費群體。
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