吃飯是個12萬億的大事
，60%的市場份額是在家吃飯，用戶想要更好的吃飯這個訴求永遠不會變的，這個賽道一直都有著創新的可能。

疫yi情qing一yi來lai，讓rang人ren們men感gan受shou到dao了le做zuo飯fan的de繁fan瑣suo，很hen多duo更geng方fang便bian更geng健jian康kang的de速su食shi類lei產chan品pin有you了le第di一yi次ci觸chu及ji用yong戶hu的de機ji會hui。疫yi情qing後hou，一yi定ding會hui留liu下xia一yi些xie品pin類lei成cheng為wei長chang青qing品pin類lei
，比bi如ru自zi熱re鍋guo、速(su)食(shi)生(sheng)麵(mian)等(deng)。下(xia)一(yi)輪(lun)的(de)餐(can)桌(zhuo)升(sheng)級(ji)將(jiang)會(hui)落(luo)在(zai)哪(na)個(ge)品(pin)類(lei)上(shang)呢(ne)
？我(wo)從(cong)用(yong)戶(hu)需(xu)求(qiu)和(he)供(gong)給(gei)的(de)角(jiao)度(du)
，從(cong)生(sheng)產(chan)工(gong)廠(chang)到(dao)用(yong)戶(hu)手(shou)中(zhong)的(de)流(liu)通(tong)過(guo)程(cheng)的(de)變(bian)化(hua)中(zhong)看(kan)到(dao)，速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)已(yi)經(jing)具(ju)備(bei)了(le)快(kuai)速(su)流(liu)通(tong)的(de)基(ji)本(ben)條(tiao)件(jian)，預(yu)製(zhi)菜(cai)作(zuo)為(wei)速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)裏(li)的(de)新(xin)品(pin)類(lei)會(hui)很(hen)快(kuai)成(cheng)為(wei)家(jia)庭(ting)常(chang)備(bei)。

01

時間和價格是吃飯問題的關鍵因素

最理想狀態下，吃飯這件事可以同時達到“多快好省”四重標準。其中“快和省”是可以被消費者迅速感知的，因此我們首先把吃飯這件事從“時間”和“價格”兩個維度進行分析。將一些已有的食品公司、外賣平台
、餐飲企業放在這個象限裏，我們發現了以下規律和趨勢：

圖一：在家吃飯解決方案

大趨勢上：

從時間和價格維度來看

，象限的兩個“極端”feibieweijizhizhushihejizhicai。zhushimanzuchibao
，caimanzuchihao。meizengjiayigecai，duiyingdeshishiwuzhiliangdetisheng，yeduiyingdeshigengchangdezhunbeishijianhegenggaodechengben。

用戶願意投入在做飯的時間明顯縮短，從橫軸的右邊向左邊遷移
，任何幫用戶節省時間的產品都是有價值的。

外賣是很好的解決方案

，但對於普羅大眾來說，每天吃外賣是奢侈的選擇，在外賣49元/30分鍾的標準下
，還有很多空間可以給用戶提供更好、更多的解決方案。

單品趨勢上：

單品的市場體量類似餐飲菜係格局，頭部品類（火鍋+川菜）能占據30%市場份額
，小吃
、家常菜和各地菜係類的產品，用戶需求比較分散，需要用產品矩陣的方式起規模。

消費升級的過程：

極致主食——主食+菜——極致菜

常溫長保——速凍長保——低溫短保

由於基礎物流體係的原因，常溫長保類商品具備全國化的基礎條件
，速凍長保類產品
、次低溫短保類產品需要各地建廠來達到配送要求。

在已有的常溫長保品類和冷凍長保類品牌的發展布局中（在線下大賣場年代誕生出來的上市公司們），目前沒有跨品類延伸。因為貨架不同，對應的供應鏈體係
，采購體係
，渠道布局都有很大區別。

餐飲品牌的零售商品享有品牌溢價，但銷量卻一般，隻有當真正消費品來定位的，才能成為大單品。

02

不同維度做到“更好”是食品企業的新命題

吃飯問題無小事
，中國人對飲食的追求助力了20duojiashipinshangshigongsiheduojialongduanxingwaimaipingtaidedansheng。zhegeshichangtaida，renmenchangxianhezhuiqiuhaochidongxidesuqiuyongyuancunzai。tigongxindechanpindekongjianhenda
，doushibaiyijidejihui。youjigesikaolujingshikeyizhaodaochanpindeqierudiande。

1）     外賣不夠好的地方

外賣的成本結構意味著我們50元買的一餐飯食材成本才12.5，實在算不上說吃的很好。30分(fen)鍾(zhong)的(de)履(lv)約(yue)時(shi)間(jian)已(yi)經(jing)到(dao)了(le)極(ji)致(zhi)，但(dan)最(zui)好(hao)吃(chi)的(de)永(yong)遠(yuan)是(shi)新(xin)鮮(xian)出(chu)爐(lu)有(you)鍋(guo)氣(qi)的(de)食(shi)物(wu)。東(dong)西(xi)好(hao)吃(chi)是(shi)第(di)一(yi)要(yao)務(wu)
，這(zhe)個(ge)鴻(hong)溝(gou)外(wai)賣(mai)無(wu)法(fa)跨(kua)越(yue)
，食(shi)品(pin)類(lei)企(qi)業(ye)一(yi)直(zhi)都(dou)會(hui)存(cun)在(zai)升(sheng)級(ji)的(de)機(ji)會(hui)。

2）     外賣沒有很好覆蓋的早餐場景

zaocanchangjinggaopingangxu
，zengshigedawaimaipingtaidouchangshiguochongdingdanliang
，houlaiquebuzaishizhuyaofalidechangjing。yuanyinzhuyaozaiyu，shixiaoyaoqiugao，kedantishengkongjianyouxian。muqianzaizaocanchangjing
，waimaideshentoulvjiaodi。danzaisudongshipinlingyuzaozaiwaimaichuxianzhiqian，suoyouzaocanchangjingdechanpinshichangxiaopinlei。jishiyoulewaimai

，yebingmeiyoubeiqinshi。

3）     原本快消食品類的產品升級

食品從生產出廠到最終被食用，可以分為生產、銷售、再加工三個板塊。目前這三個板塊都有一定的增量變化
，這些變化為新的食品形態和品牌的誕生賦予了更多可能性。

圖二：從產品到用戶三階段增量

食品生產（食品加工+包裝工藝）

生sheng產chan環huan節jie的de變bian化hua主zhu要yao體ti現xian在zai包bao裝zhuang工gong藝yi上shang，比bi如ru自zi熱re包bao的de普pu及ji使shi得de自zi熱re類lei產chan品pin在zai消xiao費fei者zhe中zhong逐zhu漸jian流liu行xing起qi來lai。所suo有you自zi熱re類lei的de產chan品pin，其qi實shi是shi各ge種zhong真zhen空kong包bao裝zhuang的de商shang品pin的de重zhong新xin組zu合he後hou
，疊die加jia自zi熱re包bao產chan生sheng的de新xin品pin類lei。自zi熱re類lei產chan品pin同tong時shi也ye兼jian顧gu了le“多加一個菜”和“料多多”的用戶體驗，讓大家在體感上有了比方便麵好很多的體驗。同樣的理念在其他品類上也可行。

銷售渠道的變化

連鎖便利店、社(she)區(qu)生(sheng)鮮(xian)店(dian)作(zuo)為(wei)快(kuai)消(xiao)食(shi)品(pin)的(de)線(xian)下(xia)銷(xiao)售(shou)主(zhu)戰(zhan)場(chang)，近(jin)年(nian)來(lai)也(ye)頗(po)受(shou)業(ye)界(jie)關(guan)注(zhu)，並(bing)在(zai)資(zi)本(ben)紅(hong)利(li)下(xia)開(kai)啟(qi)瘋(feng)狂(kuang)鋪(pu)店(dian)模(mo)式(shi)。與(yu)此(ci)同(tong)時(shi)，店(dian)內(nei)設(she)備(bei)也(ye)進(jin)行(xing)了(le)升(sheng)級(ji)換(huan)代(dai)——傳統貨架升級為冷風櫃
、冷凍櫃，電飯鍋升級為蒸箱、烤kao爐lu。冷leng鏈lian配pei送song離li用yong戶hu越yue來lai越yue近jin
，即ji食shi場chang景jing也ye越yue來lai越yue豐feng富fu。新xin的de貨huo架jia就jiu是shi新xin的de機ji會hui，不bu管guan是shi老lao品pin類lei新xin品pin牌pai，還hai是shi新xin品pin類lei新xin品pin牌pai，都dou會hui在zai這zhe波bo變bian革ge中zhong誕dan生sheng。

社區團購是下沉市場的新渠道：巨頭入場會催生出線上電商
，O2O社區團購和線下零售的零售新格局。這個渠道擁有幾個特點：1）離用戶很近，在重量上沒有太大限製
；2）理論上，從工廠到用戶手上可能隻需要5天，3）經過幾年的用戶教育，最終的商品矩陣會像大型超市一樣。原本跟隨超市大賣場發展起來的品類
，都有機會帶著“冷鏈”“短保”“品質更好”的標簽再來一次。

物流基礎建設的變化

從(cong)零(ling)售(shou)體(ti)係(xi)通(tong)過(guo)幾(ji)代(dai)人(ren)的(de)努(nu)力(li)
，已(yi)經(jing)完(wan)整(zheng)搭(da)建(jian)起(qi)來(lai)了(le)常(chang)溫(wen)長(chang)保(bao)類(lei)商(shang)品(pin)的(de)流(liu)通(tong)網(wang)絡(luo)。用(yong)戶(hu)對(dui)於(yu)冷(leng)凍(dong)食(shi)品(pin)的(de)需(xu)求(qiu)是(shi)不(bu)可(ke)逆(ni)的(de)，食(shi)品(pin)工(gong)業(ye)化(hua)進(jin)程(cheng)不(bu)可(ke)逆(ni)，發(fa)達(da)國(guo)家(jia)都(dou)已(yi)經(jing)驗(yan)證(zheng)。冷(leng)鏈(lian)的(de)運(yun)輸(shu)網(wang)絡(luo)也(ye)在(zai)最(zui)近(jin)幾(ji)年(nian)飛(fei)快(kuai)發(fa)展(zhan)，且(qie)越(yue)來(lai)越(yue)快(kuai)，從(cong)華(hua)東(dong)華(hua)南(nan)地(di)區(qu)向(xiang)華(hua)北(bei)和(he)中(zhong)部(bu)地(di)區(qu)延(yan)伸(shen)。幾(ji)個(ge)不(bu)同(tong)維(wei)度(du)的(de)增(zeng)量(liang)，都(dou)給(gei)冷(leng)凍(dong)冷(leng)藏(zang)類(lei)產(chan)品(pin)普(pu)及(ji)打(da)好(hao)了(le)基(ji)礎(chu)。

再加工方式變得多樣化，小家電讓人們傻瓜化做飯

新型小家電的普及是有體感的，有數據顯示，烤箱的滲透率10%
，一二線城市30%，有孩子的家庭達到60%。kongqizhaguozhejiniandepujiduyeshijingren。congyixiexiachendejiadianxiaoshouqudaolejiedao
，xiaojiadiandexiachensuduyefeichangkuai。ribendangshiyouyiboweibosudongshipindezengsudeyiyuweiboludepuji。zaiguoneikenengbuzhememingxian

，danzaichanpinshejishang，kaolvdaoxiaojiadianchangjing，huishihenhaodeyonghutiyan。

冷凍長保類產品會是下一波升級的主力

結合圖1的產品分布和圖2的增量變化
，可以發現原本的極致主食，常溫長保類的商品

，通過“料多”“自熱”“健康”等維度，已經疊加出了10億銷售體量、10億yi美mei金jin估gu值zhi的de品pin類lei。原yuan本ben的de食shi品pin巨ju頭tou也ye在zai入ru局ju，行xing業ye競jing爭zheng已yi經jing非fei常chang激ji烈lie。那na下xia一yi波bo的de升sheng級ji主zhu力li會hui集ji中zhong在zai哪na裏li呢ne？我wo們men認ren為wei速su凍dong長chang保bao類lei食shi品pin會hui借jie助zhu冷leng鏈lian物wu流liu和he高gao密mi度du社she區qu業ye態tai
，成cheng為wei下xia一yi波bo升sheng級ji的de主zhu力li。

速凍類食品目前的分類主要是主食麵點、火鍋製品和速凍菜肴（預製菜）

zhushimiandianshisudongshipinzhongzuizaobeixiaofeizhejieshoudepinlei，jingguojishiniandequdaoshengenghejilei
，yijingchengweilengdongshipinzhongdexiaoliangzhuli。zuijinjinian，zhushimiandianyezaibuduanjinxingchanpingexin
，biruchanpinpinleigengjiafengfu（新中式麵點）、產品品質升級（用料更多、蛋白質升級）、用戶細分（市麵上出現了針對兒童類的麵點產品）等。但這其中大多是傳統食品企業新拓的產品線。

火(huo)鍋(guo)製(zhi)品(pin)是(shi)目(mu)前(qian)競(jing)爭(zheng)最(zui)激(ji)烈(lie)的(de)速(su)凍(dong)食(shi)品(pin)戰(zhan)場(chang)。原(yuan)本(ben)立(li)足(zu)火(huo)鍋(guo)市(shi)場(chang)的(de)品(pin)牌(pai)在(zai)不(bu)斷(duan)升(sheng)級(ji)推(tui)出(chu)高(gao)端(duan)線(xian)。原(yuan)本(ben)以(yi)主(zhu)食(shi)麵(mian)點(dian)為(wei)基(ji)本(ben)盤(pan)的(de)品(pin)牌(pai)，基(ji)於(yu)渠(qu)道(dao)資(zi)源(yuan)
，也(ye)盯(ding)著(zhe)這(zhe)塊(kuai)蛋(dan)糕(gao)。外(wai)部(bu)的(de)餐(can)飲(yin)公(gong)司(si)要(yao)拓(tuo)零(ling)售(shou)市(shi)場(chang)
，第(di)一(yi)個(ge)想(xiang)到(dao)的(de)也(ye)是(shi)工(gong)業(ye)化(hua)程(cheng)度(du)最(zui)高(gao)的(de)火(huo)鍋(guo)品(pin)類(lei)。此(ci)外(wai)還(hai)有(you)線(xian)下(xia)生(sheng)鮮(xian)連(lian)鎖(suo)店(dian)、火鍋便利店等等。速凍火鍋製品已然是紅海一片。

03

預製菜是個全新的品類，同一起跑線的競爭

預製菜主要指以農
、畜
、禽、shuichanpinweiyuanliao
，peiyigezhongfuliao
，jingguoyujiagongerchengkekaidaijishihuojingguojiandandejiarehuojiandantiaolijikeshiyongdechengpinhuobanchengpin。zuizaozaicanyinqiye
，yinweishiyongfangbian
，chupinkuai，dedaoleguangfanshiyong

，yeyijingyou10多年的曆史。

由於疫情，預製菜憑借方便、多樣、健康的
，適合在家吃飯場景成功破圈，被更多C端用戶所接受。我們認為

，預製菜單品的接受程度會對標整個餐飲菜係的格局。頭部以火鍋
、川菜為主
；地方特色菜品部分單品可以打全國。食品企業在產品矩陣上
，需要做到爆款菜品衝規模

，多SKU布局切長尾需求
，以滿足不同地區用戶的口味

，也兼顧用戶需要常換常新的訴求。

yuzhicaizaigonggeiduan，jingguoliansuocanyinhewaimaiduigongchanghegongyinglianduandegaizao，shangyougongchangyijingkeyigongyehuashengchanchumanzugezhongchangjingdeyuzhicaichanpin。congcujiagongyuancailiaodaoquanshudechanpin
，gongchangdoukeyitigongjiejuefangan。danmuqianyuzhicaigongchangduoshizhiqianweicanyinqiyetigongchanpindegongchang，zaichanpinxijieshanghaiyouhendadetishengkongjian。yuanbencanyinqiyecaigouyuzhicai，huiyouzhuanyechushijinxingdiercijiagong，yinciduiyuzhicaidekouweiyaoqiubingbujizhi，baozhuangyeshiyoudayouxiao，manzudeshiyipancaidejiejuefangan。ermianduiC端duan用yong戶hu，在zai家jia吃chi飯fan，有you的de是shi一yi人ren食shi
，有you的de是shi一yi家jia子zi聚ju餐can。需xu要yao在zai產chan品pin開kai發fa上shang，更geng注zhu重zhong不bu同tong地di區qu的de口kou味wei差cha異yi以yi及ji用yong戶hu使shi用yong場chang景jing的de考kao慮lv
，開kai發fa出chu用yong戶hu體ti驗yan更geng好hao的de產chan品pin。

銷售渠道上，由於目前速凍食品的快遞成本在12-20yuanbudeng
，huidaozhikedanjiaxiangduijiaogao，shouzhongyouxian，hennanzaixianshangzuodaguimodetuiguang。yudaopianyuandiquhuozhexiatian，lenglianwuliumeibakonghaodeqingkuangxia，yonghutiyanhuidadazhekou。yincisudongshipindepinpai，zhiyoushaoshujijiatongguoduoniangongyinglianhewuliutixideyouhua，nengzaixianshangzazhongjinzuotoufang。

xianxiachengshudedamaichangheliansuochaoshiqishishiyonghuduisudongshipinjieshouduzuigaodequdao
，yuanbendajiadoushizainalimailengdongdejiaozibaoziwanzi。qudaoduiyuxinpinleidelengdongshipinjieshouduyegao。haiyouxinjueqideshequshengxiandian

、社區團購，30分fen鍾zhong達da的de各ge類lei服fu務wu商shang都dou擁yong有you離li用yong戶hu最zui近jin的de冷leng櫃gui，可ke以yi提ti升sheng履lv約yue效xiao果guo。線xian下xia不bu論lun是shi傳chuan統tong渠qu道dao

，還hai是shi線xian上shang線xian下xia相xiang互hu結jie合he的de新xin渠qu道dao，食shi品pin企qi業ye都dou該gai把ba握wo住zhu各ge種zhong前qian置zhi冷leng凍dong櫃gui，來lai完wan成cheng自zi己ji產chan品pin的de銷xiao售shou網wang絡luo。

預製菜品牌目前大約能分成四大派係：傳統食品公司的新業務、預製菜工廠的廠牌、餐飲企業的快消產品、創業公司新品牌。四大派係各自擁有自己的優勢和劣勢：

傳統食品公司：擁有強大的銷售渠道，可以快速鋪貨；但他們研發的產品總是供應鏈邏輯，缺少了用戶思維。

預製菜工廠的廠牌：擁有生產和供應鏈優勢；但品牌形象太土
，產品和產品之間沒有差異化，很難形成品牌心智。

餐飲企業：他們有品牌影響力和產品開發的能力；但大部分餐飲企業在自家品牌的消費品的定價上都高過市場平均價，用戶接受度不高。

創工公司新品牌：願意花時間和精力在產品定位和用戶體驗上；但銷售渠道和供應鏈都是需要攻克的難題。

所suo以yi我wo們men認ren為wei
，在zai這zhe個ge新xin的de千qian億yi級ji市shi場chang裏li，所suo有you的de玩wan家jia都dou各ge有you優you劣lie
，大da家jia都dou是shi在zai疫yi情qing後hou，開kai始shi發fa力li這zhe個ge品pin類lei
，大da家jia都dou在zai同tong一yi起qi跑pao線xian上shang。就jiu看kan接jie下xia來lai誰shui對dui用yong戶hu最zui好hao，用yong戶hu就jiu會hui用yong腳jiao投tou票piao；誰先籠絡住散落在各個渠道和社區的冷凍櫃
，誰就能離用戶更近

；誰先把規模做起來，對物流對原材料都有一定的話語權，誰就能得到正循環。

預製菜今後5年的發展速度會非常快。預製菜第一股味知香一上市就10個漲停板
，最高市值接近140億，這樣好的表現也會給整個行業帶來更多的關注和資本支持。預製菜這個品類
，一定還會湧現出2-3家上市公司。