來源：整點消費

據海天味業赴港上市招股書顯示，全球五大調味品公司中，以2024年收入計，聯合利華

、卡夫亨氏、雀巢、味好美和海天味業的市場份額分別達到了3.3%
、3.0%、2.5%、2.2%和1.1%，2013年至2024年，這五家企業的收入複合增長率分別為2.5%、4.6%
、0%
、4.5%和10%。

圖源：海天味業招股書（截圖）

中國作為全球調味品市場規模第二大的國家（僅次於美國），2023年的市場規模高達4981億元。預計2024年至2029年的複合增長率將達到7%，屆時市場規模預計將達到6998億元。

在zai廣guang袤mao的de市shi場chang和he機ji會hui麵mian前qian，全quan球qiu巨ju頭tou們men紛fen紛fen將jiang中zhong國guo作zuo為wei最zui重zhong要yao的de戰zhan略lve市shi場chang
，並bing且qie，中zhong國guo市shi場chang已yi經jing成cheng為wei這zhe些xie巨ju頭tou調tiao味wei品pin業ye務wu體ti量liang最zui大da的de單dan一yi市shi場chang。

為了應對中國市場的變化
，近段時間，各大巨頭針對旗下調味品業務板塊亦是動作頻頻。

01

各擅勝場的百億巨頭

從競爭角度看，上述五大巨頭能夠在全球市場叱吒風雲，主要還是因為各自在產品品類層麵做到了差異化布局。比如聯合利華的湯料
、雞精，卡夫亨氏的番茄醬、蛋黃醬，雀巢的雞精、雞汁調料，味好美的香辛料、色拉醬，以及海天味業的醬油、蠔油等
，並且，基本上這些產品都做到了細分品類全球第一。

聚焦中國市場
，聯合利華的調味品業務主要依托2B的聯合利華飲食策劃，以及2C的零售業務為主。產品涵蓋家樂雞汁、雞精、雞粉、辣鮮露、家樂頭抽鮮上鮮釀造醬油、牛油香麻辣醬等諸多產品。

而卡夫亨氏則計劃通過免稅拆分形式將公司拆分為“Global Taste Elevation Co.”（暫定名
，“全球風味提升公司”），以及“North American Grocery Co.”（“北美雜貨公司”）兩家獨立上市公司。其中，調味品業務將被劃分至“全球風味提升公司”。

根據卡夫亨氏的最新消息，Steve Cahillane將成為公司首席執行官
，自2026年1月1日起生效。並且，他還將加入公司董事會

，並在卡夫亨氏分拆為兩家獨立上市公司後，擔任“全球風味提升公司”的首席執行官。

卡夫亨氏在中國市場除了有知名的亨氏番茄醬、蛋黃醬之外
，通過並購舉措還拿下了知名醬油品牌“味事達”
，以及“廣合”腐乳。2024年，卡夫亨氏在中國60%的業務來自中式醬料
；40%的業務來自西式醬料。在渠道方麵
，2C的零售業務占比約70%

，2B的餐飲服務則增長迅速，約占業務的30%。

相比上述兩家巨頭

，雀巢在中國的調味品業務相對更獨立，且因C端滲透率較高而被大眾所熟悉。目前，雀巢的中國調味品業務主要依托太太樂、豪吉
、美極和朝天香四大品牌
，其中太太樂、豪吉和朝天香都是從中國本土品牌並購而來。

2023年12月
，太太樂宣布已實現此前製定的“百億”目標。盡管這兩年可能業績有所下滑，但在太太樂官網，依舊表示：“公司是中國調味品行業三強企業之一,中國雞精、雞粉行業標準製定單位。”

而1989年就在中國設立第一家工廠的味好美，早在2011年在中國的銷售額就突破了10億元味好美出資9億，收購了武漢亞太調味食品有限公司，將其旗下“大橋牌”“廚師樂牌”雞精收入囊中，並設立了味好美（武漢）食品有限公司
，大大提高了在國內市場的渠道覆蓋率。2018年
，味好美又將美式辣椒汁“紛樂味（Frank’s Redhot）”和經典黃芥末醬品牌“紛樂旗（French’s）”引入中國。

圖源：味好美中國官網

有數據稱，2023年，味好美在中國的營收已達到157.5億元
，從調味品業務的增長態勢看，這一版塊貢獻卓越。

值得慶幸的是
，在全球五大調味品企業中
，擠進了一家中國調味品企業，那就是海天味業。

作為目前唯一一家“A+H”上市的調味品企業，海天味業大眾都比較熟悉

，在中國市場，海天味業連續28年蟬聯中國最大調味品企業，旗下的醬油
、蠔油產品銷量多年位居中國調味品市場第一，調味醬、食醋及料酒亦位居中國市場前列。

在全球醬油市場
，海天味業的市場份額為6.2%，龜甲萬隻有4.5%，不過
，卡夫亨氏在醬油品類的市場份額也有1.8%。不過
，在蠔油品類中
，海天味業的優勢更為明顯
，市場份額高達24.1%

，比第二名李錦記（9%）和雀巢（4%）加起來還要高出不少。

毫不誇張地說，無論偏愛中式還是西式烹飪，這五大巨頭基本都可以“一站式”承包中國消費者的調味需求。

02

高壓競爭態勢下的新變化

基於品類不同

，企業的市場策略不同
，五大巨頭在2024年的表現不盡相同。

據海天味業引援弗諾斯特沙利文的數據顯示
，同樣以收入計，聯合利華、卡夫亨氏、雀巢
、味好美和海天味業的市場份額分別增加了0.1%
、0%
、-0.1%
、0%和0.1%。由於增速和規模不同，也直接導致了這些巨頭們的複合增速發生變化。

不過，對於中國市場的調味品行業而言，素有“得餐飲者的天下”的說法。因此，各大品牌尤其注重餐飲渠道的開發和滲透。

其中，聯合利華飲食策劃
，在中國直接服務的客戶數量約70萬家（一個客戶通常有多家餐廳），占到其全球業務收入的30%。

因yin此ci
，聯lian合he利li華hua對dui中zhong國guo調tiao味wei品pin市shi場chang的de重zhong視shi程cheng度du可ke見jian一yi斑ban。因yin此ci
，繼ji續xu加jia大da中zhong國guo市shi場chang投tou入ru，比bi如ru設she立li新xin的de工gong廠chang，打da造zao更geng專zhuan業ye的de調tiao味wei解jie決jue方fang案an，以yi及ji結jie合he市shi場chang需xu求qiu推tui出chu更geng多duo契qi合he餐can飲yin渠qu道dao的de產chan品pin等deng。

值得一提的是，聯合利華新任CEO Fernando Fernandez在一次公開聲明中表示，公司每年將預留約17.4億美元用於並購，尤其將目光聚焦在美國市場。至於並購業務是否會涉及中國調味品市場，還有待進一步觀察。

而卡夫亨氏的目標也很明確：將“亨氏”打造為中國市場西式醬料的頭部品牌；將“味事達”“廣合”從區域品牌打造為全國性品牌；做增速最快的餐飲服務商。

但目前，味事達依舊是卡夫亨氏在中國市場收入的最大來源
，當然也是競爭最為激烈的品類。作為廣式醬油，味事達如何“北上”，也是卡夫亨氏近兩年在積極推動的事宜。

相比聯合利華和卡夫亨氏，或許是基於業績下滑的情況
，雀巢對整個大中華區的業務調整也頗為頻繁。

聚焦調味品領域，雀巢旗下各大品牌分工明確：太太樂做“鮮味之王”

，豪吉是“地道川味”，朝天香主打“火鍋底料”，美極則是“國際味道”
，另有雀巢專業餐飲兼具部分餐飲B端業務。

今年12月1日起，雀巢在華第二大調味品品牌豪吉將由王曉昀出任總經理
，她此前負責豪吉的市場工作。與此同時，雀巢最新收購的“朝天香”也ye將jiang被bei調tiao整zheng
，變bian為wei工gong廠chang進jin行xing運yun營ying，銷xiao售shou及ji市shi場chang功gong能neng將jiang由you太tai太tai樂le團tuan隊dui接jie手shou。在zai此ci之zhi前qian，朝chao天tian香xiang的de主zhu要yao銷xiao售shou體ti係xi基ji本ben上shang也ye是shi和he太tai太tai樂le共gong用yong的de。

圖源：味好美中國官網（截圖）

而味好美雖然比較“低調”，但並不影響其對中國市場的影響力。此前，味好美CEO Brendan Foley曾走訪中表示：“雖然中國的消費環境依然麵臨挑戰
，但味好美對中國市場的長期發展充滿信心
，並計劃繼續通過投資與創新來推動業務增長。”

其中，不斷加深和拓展與餐飲品牌之間的合作，將成為味好美的最大抓手。

相比國際巨頭們的來勢洶洶
，本土巨頭海天味業則寄希望於“走出去”。除了布建“A+H”的雙上市舉措，海天味業還在積極布建海外渠道。

在赴港上市招股書中，海天味業曾明確表示：“3年內海外收入占比提升至15%”的目標。若以2024年的營收規模來計算

，海天味業未來三年海外收入將至少達到40億元。

但目前

，海天味業海外收入占比依舊較低
，用企業的話來說就是“尚處在起步階段”，如何打開海外市場局麵，將成為海天味業未來發展的重中之重。

03

逐鹿中國“調味江湖”

從品類上籠統的劃分，調味品可以分為基礎調味料和複合調味料
；按(an)烹(peng)飪(ren)風(feng)格(ge)又(you)可(ke)以(yi)分(fen)為(wei)中(zhong)式(shi)調(tiao)味(wei)料(liao)和(he)西(xi)式(shi)調(tiao)味(wei)料(liao)兩(liang)種(zhong)。基(ji)於(yu)中(zhong)國(guo)市(shi)場(chang)而(er)言(yan)，複(fu)合(he)調(tiao)味(wei)料(liao)的(de)市(shi)場(chang)規(gui)模(mo)要(yao)大(da)於(yu)基(ji)礎(chu)調(tiao)味(wei)料(liao)，中(zhong)式(shi)調(tiao)味(wei)料(liao)的(de)市(shi)場(chang)規(gui)模(mo)又(you)要(yao)比(bi)西(xi)式(shi)調(tiao)味(wei)料(liao)更(geng)有(you)發(fa)展(zhan)空(kong)間(jian)。

所以，從各大巨頭的動作來看，除了錨定餐飲渠道不放鬆之外，產品複合化
、本土化成為他們逐鹿中國市場的主要策略。

以聯合利華為例
，產品方麵
，旗下的家樂品牌，除了雞精雞粉，也開始推出各種醬油
、中式醬料產品；而在本土化運作方麵，聯合利華飲食策劃中國現在上海
、北京
、廣州、成都設有四大研發廚房
，服務範圍覆蓋中國32個省、自治區和直轄市，與全國超過800個城市的近百萬家客戶形成長期合作夥伴關係。

對於C端消費，渠道和價盤的掌控都將決定企業業績穩定甚至增長的關鍵。前麵兩年
，雀巢應該算是做的比較差的企業之一，價格倒掛、壓貨
、竄貨成為渠道壓力增大的客觀寫照。

基於此，雀巢也在新的管理團隊下推行新的市場策略——將從渠道分銷驅動，轉向依賴於消費者需求的終端動銷驅動。不過，最終新策略能否落地

，還要看企業的具體操盤手法。

而本土品牌的海天味業憑借品牌優勢
、規模優勢和渠道優勢
，其市場地位短期內不會發生太大的變化。海天味業也積極的探索新品類
、新渠道帶來的增長機會。

在中外品牌同台競技的國內調味品市場
，國際巨頭們無論從品牌
、品類還是背後的軟硬實力都要更上一籌。所以
，在中國食品產業分析師朱丹蓬看來：“未來，幾家世界500強企業在中國調味品領域的份額會越來越大、占比越來越高。”

朱丹蓬進一步表示，以雀巢為例
，雞精品類的老大、老二都是雀巢旗下的品牌，所以它對中國調味品品類的培育、keyanfangmiandezhichihetouruhaishifeichangdade。qitapinpaisuiranmeiyouxiangtaitailenabanliangyan，zhuyaoshihejingyingpinleiyouguan。muqian，guoneidejijingpinleiheyixiexitiaopeiliaodoushiyiwaiziweizhu，danzhongguogegequyudouyouzijidetiaoweipinchanyetesehejiqun
，biruchuantiaozhongyaodehexinzhiyi。

“世界500強企業
，對於中國調味品行業的發展貢獻還是非常大的。”在朱丹蓬看來，他們至少讓中國消費者對於西餐、對於更多的複合香型調料及特有配料
，起到了非常好的科普、yinlingzuoyong。qishizhenggezhongguotiaoweipindechuangxinshengjidiedai，yelibukaiwaiziqiyedegongxian，suoyiduiyuwaizitiaoweipinpinpaizaizhongguodefazhan，haishixiangdangleguande。