文：星影

來源：首席商業評論（ID：CHReview）

一個在中國連續虧損幾年的連鎖洋快餐，居然在今年宣布盈利了，而且門店突破了一千家。

它就是在美國有“披薩一哥”，且進入中國市場有20年以上的達美樂。

財報顯示
，2020年至2022年，達美樂中國的累計虧損超過了9億。但到了今年，達美樂中國（達勢股份）公布的2024中期財報顯示
，達美樂中國上半年營收20.41億元，同比增長48.3%，淨利潤1091萬元，實現了曆史性的盈利。

2024年的國內餐飲業
，可謂是一片哀鴻遍野。據一份市場調查顯示，今年上半年，北京限額以上(即年主營業務收入200萬元及以上)餐飲業利潤總額1.8億元
，同比下降88.8%，利潤率低至0.37%。達美樂在這樣的大環境裏實現增長，不得不說是一個行業奇跡。

作為一個洋品牌，達美樂在中國市場“佛係”了很久，最近它是依靠哪些手段實現“逆襲”

？對在消費下降的大環境下，披薩算不算連鎖餐飲的一個好生意呢？

01

在中國“快”不起來的披薩

成立於1960年的美國，達美樂在大洋彼岸的餐飲圈
，有著“披薩一哥”的美名，到了上個世紀80年代，已經是美國最大的披薩外賣公司。如今的達美樂比薩已在全世界90多個國家和地區擁有超過21000家門店。

和大部分我們印象裏的歐美快餐不同，達美樂並不重點發展線下餐飲，從一開始就專注於發展外賣事業
，直到今天美國達美樂有80%的營業額是外賣貢獻的。在美國本土，7成的披薩外賣市場被達美樂占領，而線下門店更多扮演的是一個展示的平台。在美國和進入中國市場初期
，達美樂主打的宣傳廣告都是“30分鍾必達”。

特朗普在特朗普大廈吃達美樂披薩

時間來了1996年，跟著麥當勞、必(bi)勝(sheng)客(ke)等(deng)美(mei)式(shi)連(lian)鎖(suo)快(kuai)餐(can)同(tong)行(xing)，達(da)美(mei)樂(le)也(ye)高(gao)調(tiao)進(jin)入(ru)了(le)中(zhong)國(guo)市(shi)場(chang)。不(bu)過(guo)相(xiang)比(bi)其(qi)他(ta)洋(yang)快(kuai)餐(can)在(zai)中(zhong)國(guo)市(shi)場(chang)的(de)高(gao)歌(ge)猛(meng)進(jin)，達(da)美(mei)樂(le)的(de)發(fa)展(zhan)卻(que)不(bu)是(shi)那(na)麼(me)順(shun)利(li)。

到了2017年，達美樂在印度的門店數已經達到了1000家，且在印度的披薩市場上有了54%的市場份額。達美樂進入中國市場的時間還早於印度一年，反觀同時期的中國市場的表現，達美樂在市場份額還不到5%

，門店數甚至還不到100家。

困擾早期達美樂發展的一個重要因素是特許經營權問題。特許經營是指特許者將自己所擁有的商標、商號
、產品、經營模式等以特許經營合同的形式授予被特許者使用，在特許者統一的業務模式下從事經營活動的一種連鎖商業模式。

這一模式廣泛應用於我們熟知的麥當勞
、肯德基、必勝客等餐飲連鎖企業中。相比麥當勞、肯德基在中國1993年nian就jiu開kai始shi集ji中zhong特te許xu經jing營ying，早zao期qi達da美mei樂le的de中zhong國guo特te許xu經jing營ying權quan不bu僅jin分fen散san，且qie經jing常chang在zai各ge個ge公gong司si不bu斷duan易yi手shou
，直zhi接jie導dao致zhi了le企qi業ye不bu能neng集ji中zhong精jing力li對dui外wai擴kuo張zhang。

另一個阻礙達美樂發展的因素，恰是“披薩一哥”在美國發展的殺手鐧—快速的物流。在達美樂剛進入中國的20世紀90年代，大部分消費群體對比薩和外賣的接受度都不足。到了2012年，外賣業務才算是真正興起。有媒體報道，就在國內不少外賣業務還依賴於電話訂單的階段
，達美樂就已經在PC端和移動端推出了訂餐服務
，達美樂一度還有做“披薩的科技企業”的稱呼。

然而，就在一大批外賣平台興起後
，達美樂自建的物流騎手團隊又不是有著渠道優勢的美團、餓了麼的對手。對於普通消費者來說、想吃披薩時
，最先打開的更多是外賣軟件，而不是達美樂的小程序。

自營的物流團隊的另一大弊端是成本太高，招股書顯示，在2020-2022年
，達美樂的員工薪酬開支占總營收的比例約40%。其中最高峰的是2021年，占比達到43.7%，這一年公司騎手占總員工數的43.8%。。這樣一算
，達美樂的利潤裏有將近一半用於支付員工薪酬。

好在後來的達美樂中國也沒過於執拗


，不僅入駐美團、餓了麼，還通過第三公司來建立兼職配送團隊來控製成本。不過要實現盈利
，並不是僅靠削減物流那麼簡單了。

02

摸著麥當勞

、肯德基“過河”

2017年5月，曾經在麥當勞任職的王怡跳槽擔任達美樂中國CEO，達美樂開始走上了發展正軌。達美樂中國也開始沿著麥當勞、肯德基的模式在中國發展。

當年的6月
，達勢股份拿到了獨家特許經營，與達美樂全球簽署新的總特許經營協議。曾經紛亂的經營權問題也有了著落。2023年3月，達美樂中國在港交所正式上市，達美樂也開始逐步進行門店的擴張和產品升級。

達美樂成都萬象城門店

在2017年前
，達美樂基本是圍繞北京、上海這樣的中心城市擴張

，很難形成規模化效應。進入2023年，達美樂開始把門店擴張的目標瞄準了大量中西部城市
，2024年11月，達美樂中國位於成都萬象城的新店開業，成為了達美樂中國大陸第1000家門店，此外，在12月，西安、唐山

、昆明等城市的達美樂門店也紛紛開始營業。

其次是產品的更新，就在麥當勞、肯德基開始每個月推出新品的時候，達美樂也開始了每6-12周上新的節奏。如小龍蝦酥香嫩雞比薩
、金沙鹹蛋黃嫩雞比薩
，再配合社交媒體的營銷

，達美樂的各種新品開始在網絡出圈。

麵臨著肯德基“瘋狂星期四”等優惠活動的內卷
，達美樂也適時推出了被網友戲稱為接二連三的“周二周三七折”的de優you惠hui活huo動dong，跟gen著zhe之zhi前qian洋yang快kuai餐can的de套tao路lu
，達da美mei樂le也ye終zhong於yu跟gen上shang了le連lian鎖suo餐can飲yin的de步bu伐fa。最zui讓rang人ren詬gou病bing的de配pei送song費fei，現xian在zai的de達da美mei樂le也ye能neng用yong積ji分fen抵di扣kou，同tong時shi新xin店dian也ye開kai啟qi了le送song披pi薩sa、玩遊戲抽小吃。

不過即使業績扭虧為盈
，但達美樂的發展在中國的連鎖餐飲格局中也是一個後來者。根據弗若斯特沙利文報告顯示，2023年的中國比薩市場，必勝客還是以37.4%的市場份額占據龍頭地位，達美樂僅占4.4%排在第三名
，還落後於另一個本土披薩品牌尊寶披薩。在披薩外賣領域

，必勝客也具有絕對優勢，以26.8%的份額占據第一，達美樂則以6.7%的份額排在第三。

03

披薩是好生意嗎？

有美國媒體曾經做過一個調查
，一個普通漢堡的原材料總成本為1.86美元，其中的肉餅就占了1.05美元，而一個漢堡的零售價為9美元，加價率384%。但相比披薩，漢堡的加價率還不是最高的。

一份普通瑪格麗特披薩的成本為1.77美元，零售價為12美元，加價幅度580%。一份肉餡披薩的製作成本僅為1.90 美元，對應14美元的售價
，加價幅度高達636%。

這麼高的利潤主要來自兩個方麵
，一是麵粉的價格相對便宜
，其次是披薩的餡料是平鋪開的，並沒有看著聯想到的那麼多。曾有國內媒體探訪過“9.9元披薩”，發現成本隻要4.75元，橫向比較一下
，披薩的利潤率還遠遠高於拉麵
、餡餅等品類。

具體到主流餐飲品牌的原材料成本占比，肯德基為30-35%，瑞幸在40%左右，葷菜為主的絕味鴨脖高達70%，而達美樂一直在30%以下。

根據市場分析報告
，2022年我國披薩市場規模約375億，預計到2027年將會增長到771億，年均複合增長率高達15.5%。達美樂中國CEO王怡表示，在飲食習慣與中國相似的日韓，2022年每百萬人所擁有的披薩門店約為30家，而中國僅為近12家，未來披薩在中國的滲透率還有很大提升的空間。

從數據看，披薩是一樁利潤不低，且有前景的好生意，但市場趨勢是一回事，具體到品牌卻是另一回事。

查看百勝中國的財報可以發現，旗下的快餐品牌中，必勝客一直是最拖後腿的。2024年一季度財報來看，必勝客的營收和淨利潤均出現了下跌。營收同比下跌0.68%
，淨利潤同比下跌5%
，且這個趨勢從2022年就已經開始了。

號稱“外賣大王”dedameilepisadaodiyinggaishiwaimaihaishitangshiyeshiyigezhidedameilesikaodewenti。genjucaibaoshuju，jinnianshangbanniandameilexinshichangwaisongdingdanshouruzhanbijinwei16.85%。在開始全國性擴張後

，達美樂北京、上海等一線城市的數據增長已經明顯見頂
，近一年時間裏，達美樂新入駐的城市門店還都不支持外賣業務。財報顯示
，2024年上半年

，達美樂在新增長市場的收入占總營收61%。除去北京和上海之外的所有城市，門店達到551家，已經占門店總數的60.28%，收益占總收益的61%。

一線城市餐飲服務和物流配送相對成熟，可以通過外賣來實現增長。但對一些二線城市而言
，外賣服務可能並非那麼剛需。在zai規gui模mo不bu大da的de城cheng市shi裏li
，能neng去qu線xian下xia門men店dian消xiao費fei或huo許xu才cai是shi不bu少shao人ren的de常chang規gui消xiao費fei習xi慣guan。所suo以yi對dui於yu一yi些xie連lian鎖suo餐can飲yin企qi業ye來lai說shuo，想xiang在zai中zhong國guo市shi場chang做zuo大da做zuo強qiang，必bi須xu考kao慮lv在zai一yi二er線xian城cheng市shi，堂tang食shi、外賣兩條腿同時走的策略。

對達美樂而言，下沉城市的另一個難題還是價格。目前達美樂的外賣客單價普遍在80元左右。與此相比


，縣城比薩尊寶的客單價隻有達美樂的1/3左右。薩莉亞的堂食披薩也隻有30元左右，如何一邊保持品質降本增效，一邊再去搶占市場，達美樂未來的挑戰依然不少。

參考資料

1、規模效應顯現
，大陸門店數破千！達美樂中國做對了什麼
？餐飲老板內參

2、達美樂中國：開啟千店時代
，邁入發展黃金期，經濟觀察報

3
、3年交了9億“學費”後
，全球披薩一哥終於在中國賺錢了
，紅餐網