文：白露
來源：新腕兒（ID：bosandao）
引言：
在2020年到來之前，這個年份看起來與其他無異。令人始料未及的是，與這年同時駐足的疫情竟如此漫長。
在疫情中，創投圈不再像幾年前那樣，三天兩頭湧現各色風口。
風口少了，追風口的人還在翹首以盼。
創投圈中少見幾陣風口悄然刮過，預製菜便是其中的一個。
在不到兩年內，預製菜行業融資近20家項目，創業公司及上市公司接連湧入，連家電品牌格力、做咖啡的陸正耀和校園貸羅敏也趕來分食這場預製菜盛宴。
消xiao費fei端duan才cai是shi企qi業ye最zui真zhen實shi的de成cheng績ji。提ti起qi預yu製zhi菜cai，我wo們men第di一yi時shi間jian能neng想xiang起qi什shen麼me品pin牌pai？每mei年nian會hui買mai幾ji次ci預yu製zhi菜cai？對dui預yu製zhi菜cai的de心xin理li價jia格ge區qu間jian是shi多duo少shao？對dui預yu製zhi菜cai的de口kou味wei評ping價jia如ru何he？
我們在微博上搜索“預製菜”，最先看到某家知名媒體官微的消息，下方評論來看，公眾對預製菜產品明顯缺乏信任度。
市場情緒冷靜之餘，襯托著熱情的預製菜產業端，呈現出略微尷尬的氣氛。
預製菜潛在的商業價值吸引著投資者們，入局之後的操盤難度，是大家難以為繼的核心原因。
預製菜和其他賽道相比最大的區別是，不能用以往的互聯網打法和思路來理解。
剛剛從微波爐拿出來的預製菜，背後涉及非常繁雜的產業流程，生產端、物流端、渠道端、履約成本、品牌、消費客群等，每一項都在成本加成。
新腕兒（ID：bosandao）閱讀了由東海證券團隊所作的預製菜研報——《食品飲料行業深度報告：預製菜深度係列（一）-潮平兩岸闊》，通tong過guo這zhe份fen研yan報bao，我wo們men可ke以yi從cong國guo內nei外wai預yu製zhi菜cai市shi場chang對dui比bi中zhong洞dong察cha到dao國guo內nei預yu製zhi菜cai產chan業ye發fa展zhan前qian景jing，還hai能neng從cong產chan業ye端duan了le解jie到dao預yu製zhi菜cai產chan業ye的de難nan度du具ju體ti是shi哪na些xie？成cheng功gong的de預yu製zhi菜cai企qi業ye是shi什shen麼me樣yang的de打da法fa？配pei備bei什shen麼me樣yang裝zhuang備bei的de預yu製zhi菜cai項xiang目mu才cai有you可ke能neng跑pao出chu來lai？
01
預製菜市場的啟蒙教育
我們生活中常見的預製菜，實際上是個舶來品。
20世紀40年代，預製菜萌芽發展於美國。美國人習慣快餐式飲食習慣，同時在冷鏈物流迅速發展的刺激下，預製菜因其製作簡單、需求有限的特點，初期在美國迅猛發展。
到了60年代，預製菜走向商業化，在30年內快速發展。其中在1940年開始的第一個十年內，預製菜銷售年複合增長率達到35%，在後來的20年，年複合增長率達10%，兩個增長幅度均超過當年同期的GDP增速。
日本是另一個預製菜興盛的市場。1964年的日本東京奧運會時，奧運村為選手們準備冷凍預製食品，推出了預製菜，這一年份便是日本的預製菜元年。
一個商業新趨勢萌生與發展的長度，極大程度上受時代契機的影響。
奧運賽事結束後，在1965年的日本尚是新物件兒的冰箱，當年的普及率迅速達到50%。這是推動日本預製菜發展的重要一步，至1970年日本預製菜年複合增長率達32%，而日本同期GDP年複合增長率不到20%。
隨後，麥當勞、肯德基進入日本，一定程度上推動了預製菜在B端的發展。而在1990年後微波爐的普及，是預製菜後來新增長的又一動力。
隨後，預製食品在冷凍食品品類中的滲透率，由不到30%比例提升到80%。這是日本預製菜市場一路上揚的一個標誌性階段。
在這個階段，日本的預製菜主要麵向B端。到了2000年，由於10年nian前qian的de房fang地di產chan泡pao沫mo破po裂lie，人ren民min的de日ri常chang生sheng活huo質zhi量liang產chan生sheng巨ju大da壓ya力li，隨sui之zhi而er來lai的de是shi，單dan身shen率lv增zeng加jia，新xin生sheng兒er生sheng育yu率lv下xia降jiang，導dao致zhi日ri本ben進jin入ru人ren口kou老lao齡ling化hua和he家jia庭ting小xiao型xing化hua階jie段duan。
加上日本的餐飲習慣比美國快餐式飲食習慣複雜些，人們對“精簡便利型”餐飲需求顯著增加，便出現了2000年預製菜從B端走向C端的趨勢。
中國與日本的飲食習慣很是相似，因此，日本的預製菜發展路徑及市場規模，於中國而言，極具借鑒意義。
再來看國內預製菜發展過程。2000nianqian，woguoyuzhicaijinrumengyajieduan，xianshikendejiyumaidanglaofenbiezaibeijingheshenzhenkaiqiguoneishoudian，erhousanquanshipinfamingchusudongshuijiaodengchanpin，guoneizhubuchuxianjingcaijiagongyewu，dandangshishoulenglianfazhanhuanmanyingxiang，yuzhicaihaimeiyoutaidaqise。
2000年之後，以好得睞、綠進、味之香為代表的預製菜企業先後成立，此時，發改委發布的《農產品冷鏈物流發展規劃》，為預製菜行業發展起到推波助瀾的作用。
2013年，美團外賣的出現，B端商家嚐試使用料理包，預製菜的商業價值進一步體現。此時，預製菜在B端市場已經很成熟，包括兩年後冷凍烘焙類產品的出現，預製菜在B端很受歡迎。
疫情的出現，預製菜有了進入C端市場的契機，也是一眾資本家鍾愛的熱土。
預製菜的定義分廣義和狹義之分。按照廣義來講，我們以往常見的速凍食品、預製菜肴和料理包、淨菜等，都屬於預製菜，年行業規模可以達到3300億，狹義的預製菜是指半成品預製菜肴和料理包，像是火鍋底料和速凍米麵等，預計年行業規模達到2100億左右。
據艾媒谘詢數據，2021年，預製菜市場規模達3459億元，預計到2026年市場規模達10720億元，5年複合增長率達25.4%。
預製菜之所以被資本市場青睞的重要原因在於，其可標準化、規模化程度極高。
農nong產chan品pin本ben身shen流liu程cheng複fu雜za且qie很hen難nan標biao準zhun化hua，由you農nong產chan品pin衍yan生sheng的de預yu製zhi菜cai，同tong時shi具ju備bei高gao標biao準zhun化hua和he規gui模mo化hua優you勢shi，這zhe意yi味wei著zhe預yu製zhi菜cai具ju備bei很hen高gao的de商shang業ye天tian花hua板ban。
預製菜的標準化體現在，會按照加工程度分為三種類目，分別為即配食品、即烹食品和即熱食品。其中，即配食品是指淨菜搭配產品，即烹食品是半成本菜，即熱食品就是成品菜，加熱後即可食用。
淨菜方麵，還會進一步分為一級淨菜、二級淨菜和三級淨菜。一級淨菜是指幹淨的蔬菜，二級淨菜是經過粗加工的肉，三級淨菜是一道菜式的淨菜。
這幾種分類中，即烹、即熱、三級淨菜更受歡迎，也比較常見。據德勤數據顯示，2021年，這三種預製菜的占比分別為47%、51%和2%，在未來五年內，預計對應的年複合增長率為14%、11%和10%。
產業端足夠標準化的同時，對應的消費端，東海證券給出了積極的市場預測。
2021年，國內餐飲行業的營收達到了4.7萬億左右。這其中是由於餐飲行業連鎖化率提升，使得餐飲行業的增長速度超過了社區零售行業。
由於疫情的刺激，整個餐飲行業增速放緩。預測到了2024年，餐飲市場規模達到6.6萬億，再參照中國飯店協會發布的數據，餐飲門店約為47%-70%之間，假定為50%，原材料成本占比4成。
再結合C端，預計到2030年，我國預製菜滲透率能達到美國和日本60%的一半之多，C端用戶占比將超過3成，2030年，以料理包和預製菜肴為代表的預製菜市場規模將達到7580億。
日本的預製菜發展周期比中國多40年，中國預製菜的增長動力情況，需要分四方麵來看。
首先是飲食習慣，人們對主食需求比較大眾化，還能規模化生產，方便即食，比較受各國人民喜歡。例如2020年日本預製菜市場中，餃子、烏冬麵等主食是高產銷產品。還有美國，主菜和披薩占預製菜視頻總量為26%和9%。
對比發展邏輯，主食也會是中國最先被接受的預製菜，例如巴比饅頭就是個典型預製菜品牌，他們以連鎖加盟店的形式，向B端商家提供速凍饅頭，高效便捷。
另一麵說明，中國的預製菜品牌方所做的個性化產品，不像主食那麼容易被市場接受。
還有銷售渠道導致的產品差異性。從日本和美國的發展路徑能看出，預製菜在B端市場占據很大優勢，餐飲店批量化購買，對生產端的創新能力和頻率要求並不算太高。
但C端則不然，在整個C端市場尚處於市場教育的階段，人們對產品個性化要求很高，購買力又很少，導致企業的創新成本及銷售都會產生很大壓力。
因此，在國內C端市場，產品力和銷售渠道是兩大難題。
第三大難題是冷鏈問題。
不同地區的飲食習慣，對預製菜產品需求存在很大差異。加上預製食品毛利基本在20%-40%，lenglianwuliukaixiaobukexiaoqu，youqishiyixietedingdexiaofeiqudao，liruhema，duilenglianshusongdechanpinyouwenduyaoqiu，ruguobushiguidingdeshusongwendu，jubujieshou。這導致預製菜很難做成全國性品牌，區域性發展是常見的現象，也極易造成發展瓶頸。
02
冷鏈物流是個難題
日本和美國的預製菜產業在某個時代得以高速前進，與冷鏈物流適時的出現和普及，有很大關係。
上述提到美國預製食品的發展，是受1920年發明的冷凍機影響，待冷凍機實現商業化後，美國預製菜自1940年之後的十年內，完成35%以上的年複合增長率。
還有日本預製菜的成熟背後，冷鏈物流的商業化，帶來了絕佳的先決條件。
而國內的冷鏈政策，也在推動中。
2000年，國內市場才出現了“冷鏈”一詞。意味著冷藏運輸正式以產業的形式出現。
這項商業化演變，推動了國內商業多元化進步，預製菜便是其中的一個受益者。
2008年，北京奧運會預製食品供應，在短期內推動了北京冷鏈物流的發展，並通過自貿區試點引入外資冷鏈公司入局；
2010年發改委推出的《農產品冷鏈物流發展規劃》提到了冷鏈物流發展的七大使命和八大工程，驅動了有關省份的冷鏈快速發展，2010年成為了我國冷鏈發展的重要節點；
在此背景下，我國食品冷鏈物流規模2014年-2020年期間年複合增長率達16.9%，同期冷庫容量、冷藏車保有量年複合增長率分別為12.3%、23.9%。與此同時，生鮮、預製菜行業快速崛起，2014年-2021年生鮮電商交易規模年複合增長率達48.7%。
從發展時間來看，我國冷鏈物流行業發展整體晚於發達國家，起點較晚，對預製菜、冷凍食品的發展可能產生阻礙。從冷鏈物流的生鮮產品流通率、損耗率來看，與發達國家相比仍有差距，發展空間較大。
冷鏈是重資產投入，少有公司具備重資產投資實力去自建冷鏈物流。
目前市場上，僅三家預製菜企業有冷鏈物流設備。分別是味知香、立高食品和聰廚。
分開來看，味知香（605089）按照省內和省外劃分業務。截至2020年，味知香公司有26輛冷鏈物流車，自建物流占比達83%，zhuanweishengneikehufuwu。youyuwaishengyunshushejirenyuanguanlipeizhidengyixiliewenti，touziliangtaida，qieyuzhicaijubeixianmingdequyuxingtezheng，waishengyewuxiangduijiaoshao。weizhixiangxuanzeyudisanfangwuliugongsihezuo，jiangyewuwaibao。
即便如此，據數據顯示，味知香外包物流每噸的運輸費是自建物流的2.2倍。
另一家上市公司立高食品（300973），截至2020年6月底，總購入了30台運輸車。廣東省內業務，由自家物流運輸車配送，而省外業務則與第三方物流公司合作，在18個省、自治區和直轄市建立冷鏈外倉，34處外倉盡可能覆蓋全國市場。
另一家公司聰廚，他們不同於前兩家以省內和省外作為區分的打法。他們更看重B端市場，凡是重點城市均覆蓋自建物流體係，而C端渠道則由第三方物流公司進行輸送。
由上述三家成熟的預製菜企業對冷鏈物流難題的攻克方案，能看出B端渠道和本土區域市場是大家看重的市場，而C端市場和外省市場成了預製菜主流玩家意欲攻克的關鍵。
在進一步凸顯預製菜的B端和區域特性的同時，能看出C端市場潛在的商業價值。
B端的確是最適合預製菜的舞台。
餐飲渠道選擇供應商，一般會考慮成本、口味、烹飪效率等幾個維度。
從成本來看，預製菜屬於高標準產品，烹飪時間短，對廚師的要求水平不高，大程度節約了人力成本，綜合計算下來，能節省7%的成本。尤其在外賣行業，“即熱”型“料理包”深受歡迎。
加上近些年餐飲行業普遍連鎖化，為了保證菜品口感，預製菜的高標準特性，深受餐飲行業歡迎。
即便“一人食”曾一度成為創投圈風口，但在消費者端，預製菜產品成分的安全度、價格及品牌認知，仍是一眾品牌繼續攻克的問題。C端市場對預製菜產品的認知度及信任度，還需一定的成長空間。
03
C端市場，格局未定
在當前的預製菜市場中，主流玩家分為5類，分別為門店型、B端純預製菜、餐飲品牌型、上遊資源型和下有資源型。
其中，門店型主要以門店商業模型為主，麵向C端市場。例如已經上市的味知香和未上市的真滋味、好得睞；
B端預製菜隻要是以蒸燴煮為主的企業，例如千味央廚主要生產油條、米麵類的預製菜，主食類企業往往具備龍頭地位和不可替代的地位；
上遊資源型可以理解為供應鏈端，例如國聯水產和龍大美食；下遊資源端最典型的是盒馬門店的日日鮮、叮咚買菜、美團等平台；包括眉州東坡和新辣道餐飲店也創立了自己的預製菜品牌王家渡和信良記。
上述的渠道各占優勢。例如B端渠道有很強的供應鏈優勢，從成本和規模化生產方麵占據很大優勢。生產的米麵類大單品隻要攻克一塊市場後，形成的壁壘很難被打破。
除此之外，企業的客戶資源很豐富，例如做豬肉屠宰的龍頭企業龍大美食，與麥當勞、荷美爾、海底撈、康師傅等上百家客戶有合作關係，即便是現有的經銷商中，也有25%-30%的群體有能力承接預製菜業務。
再看C端下遊市場，由於C端消費者對產品創新要求很高，需求也不明顯，不具備長續性，因此，各家品牌商業壁壘並不明顯。
流量則是各家平台最大的優勢。像是盒馬這類平台型企業，具備很強的流量優勢和數字化能力，隻需要利用OEM生產，便可快速擴張。
而其他餐飲門店所做的預製菜品牌，受限於地域性口味，或者預製菜口味難以100%還原門店口味，導致消費者接受度並不樂觀。
整體來講，目前預製菜市場還是以流量為驅動的預製菜品牌，更容易做起銷量。
新腕統計了2021年至2022年國內預製菜行業融資列表。
不到兩年時間內，預製菜風口中，有不到20家預製菜品牌融資。
一個細節是，這些融資的品牌中，有2家到了IPO階段，有3家到了B輪、C輪和D輪。其餘的14家品牌均處於早期階段，還有一定的成長空間，處於上坡階段。
反觀這幾家已經發展成熟的公司，他們的共同特征在於，無論是冷鏈、產品還是銷售渠道、供應鏈方麵都有很強的能力。例如千味央廚的主食單品保證了不可動搖的市場地位。
還有知味香從農貿市場起家，通過加盟商和經銷商將預製菜輻射到C端市場，截至2021年，已經有1319家加盟店及572jiahezuodejiamengdian。jubeishengchanzhizaonengliheguimohuanengli，jiashangxianxiamendianbujuliandong，haiyouzijianlenglianwuliu，zhiweixiangdatongleyuzhicaidejigetongdian，zheshiqipaochulaideguanjian。
反觀其他不具備供應鏈能力和冷鏈能力，也沒有強勢的C端市場渠道的品牌，則很難在牌桌上拿到話語權。
預製菜的商業價值不可否認。隻是，預製菜產品在C端市場還處於有品類無品牌的階段。主做Cduanshichangdechuangyezhemen，mianduibuchengshudeshichang，shixuanzezuoliuliangshengyizhuankuaiqian，haishixuanzexianxiulianneigongdamogongyinglianhelenglian，tourujuzihouduyigebuquedingdechanyeweilaine？
畢竟，C端預製菜風口因黑天鵝而起飛。這隻黑天鵝到底還會駐足多久？成了公眾時下最意難平的心事。
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