作者：遠川研究所
來源：遠川研究所
dianshangdefanronghechaogaoderenkoumidu，chuangzaolelianjiadekuaidifuwu。dankuaididebenzhishiyigesonghuodeshengyi，hexinjingzhenglizhiyouchengben。chulebileijigaodeshixiaojian，dianshangjianshichangjihumeiyouchayihuadekongjian。suoyijinshinianli，butongdekuaidigongsilunliuzuoshangshizhanlvdebangshou，diyiminghediwumingshichangfenexiangchabudao10％。2021年(nian)，極(ji)兔(tu)快(kuai)遞(di)橫(heng)空(kong)出(chu)世(shi)，將(jiang)燒(shao)錢(qian)換(huan)增(zeng)長(chang)的(de)套(tao)路(lu)帶(dai)到(dao)了(le)快(kuai)遞(di)業(ye)，順(shun)豐(feng)和(he)京(jing)東(dong)也(ye)進(jin)入(ru)了(le)加(jia)盟(meng)製(zhi)電(dian)商(shang)件(jian)市(shi)場(chang)，整(zheng)個(ge)行(xing)業(ye)陷(xian)入(ru)以(yi)毛(mao)為(wei)單(dan)位(wei)的(de)激(ji)烈(lie)價(jia)格(ge)戰(zhan)。衝(chong)擊(ji)之(zhi)下(xia)，無(wu)論(lun)是(shi)高(gao)端(duan)的(de)順(shun)豐(feng)，還(hai)是(shi)高(gao)性(xing)價(jia)比(bi)的(de)通(tong)達(da)係(xi)，2021年的營收和淨利均出現下滑。但(dan)戰(zhan)事(shi)在(zai)今(jin)年(nian)年(nian)初(chu)突(tu)然(ran)偃(yan)旗(qi)息(xi)鼓(gu)，原(yuan)因(yin)是(shi)郵(you)政(zheng)管(guan)理(li)局(ju)代(dai)表(biao)看(kan)得(de)見(jian)的(de)手(shou)出(chu)馬(ma)，規(gui)定(ding)低(di)於(yu)成(cheng)本(ben)價(jia)打(da)價(jia)格(ge)戰(zhan)違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)，最(zui)終(zhong)導(dao)致(zhi)了(le)一(yi)係(xi)列(lie)的(de)連(lian)鎖(suo)反(fan)應(ying)。
在互聯網公司集體降本增效的時候，依托於平台公司的快遞業也在劇烈的變化。本文分為三個部分：阿裏霸權的裂隙
2005年(nian)，淘(tao)寶(bao)成(cheng)交(jiao)額(e)剛(gang)剛(gang)超(chao)過(guo)沃(wo)爾(er)瑪(ma)時(shi)，馬(ma)雲(yun)決(jue)定(ding)為(wei)自(zi)己(ji)的(de)電(dian)商(shang)平(ping)台(tai)找(zhao)個(ge)靠(kao)譜(pu)的(de)物(wu)流(liu)公(gong)司(si)。圓(yuan)通(tong)創(chuang)始(shi)人(ren)喻(yu)渭(wei)蛟(jiao)做(zuo)出(chu)了(le)一(yi)個(ge)違(wei)背(bei)行(xing)業(ye)規(gui)則(ze)的(de)決(jue)定(ding)：接受淘寶的條件，將快遞價格降到8元/單。喻渭蛟的決定一度引來“桐廬幫”的一片罵聲，但與淘寶合作後，圓通業務量飆升，短短幾年就衝到行業第一。2006年，申通主動找到了淘寶，之後中通、韻達、百世陸續接入阿裏網絡。電商能夠帶動快遞的規模，而廉價的快遞又推動了電商的繁榮。電商和快遞唇齒相依，但也同床異夢。kuaidigongsidemubiaoshixiaomiehuojianbingduishou，jiezheyikaotiliangyoushitigaoyijiaquan。dandianshangxiwangkuaidijiageyuediyuehao，shixianzheyidiandezuihaofangfa，jiushirangjijiakuaidigongsixianruwuxiuzhidejiagezhan。
早在2005年與圓通達成合作時，圓通就將自己20%的股權交易給了阿裏，之後阿裏持續的增持通達係的股票，直到2021年初完成對韻達的入股，四通一達全部接受了阿裏的投資。另一方麵，阿裏通過菜鳥深度介入快遞公司的運營，它一方麵為快遞公司提供管理技術，並通過布局倉儲、落地配等服務提高效率；但另一方麵，它也將快遞公司變得越來越標準化、同質化，讓他們通過價格戰競爭。由於京東有自己的物流體係，隻有市占率50%左右的阿裏能夠給快遞公司提供大量的穩定的訂單，而快遞公司也隻能接受阿裏的規則。
2018nianhou，pinduoduodefeisuzengchangbudanwanjiuledianshangxingyedezengchangjiaolv，yeweiguimotingzhidekuaidiyezhurulexinzengliang。tongshi，bangdingpinduoduodejitukuaidichengweiquanxingyeyoushiyilaizengchangzuikuaideheima。dianshanggejudebianhuahejitudedengchang，rangkuaidigongsikandaolexiwang。另外，直播電商的出現再一次分割了電商市場的格局。2021年，淘寶直播GMV剛過5000億之時，快手是6800億，抖音為8800億，阿裏巴巴沒有在這個新市場維持住龍頭地位，對快遞公司來說，甲方市場從阿裏一家獨大變成了阿裏、拚多多、抖音三足鼎立，即便是抖音的電商業務，也足夠養活快遞公司了。2022年1月，國家郵政局出台的《快遞市場管理辦法（修訂草案）》完成了最後一擊，二十七條第二例點名：無正當理由以低於成本價格提供快遞服務屬於違法違規。種種變化最終的結果，就是快遞公司的收入和利潤大幅度提高。去年下半年開始，快遞行業單票價格逐步回暖，韻達的數據顯示，2022年1-4月份的快遞行業單票收入分別為2.62元，2.34元，2.59元，2.53元，這個水平大幅度超過去年同期。
反映到公司業績上，圓通快遞最新一期財報扣非淨利潤同比增長187.5%，申通198.14%，韻達36.43%，帶頭大哥中通二季報則為同比增長38.2%。
而在郵政局出手一個月後，通達係又收到了另一個好消息：死磕電商件多年的順豐最終決定收縮電商件業務，這部分釋放的市場份額，自然被四通一達欣然接手了。02
順豐砍掉電商下注國際
順豐的傳統優勢項目是時效件，顧名思義，送的東西大多也是文件、票據、高價消費品等，通常都用航空運力來送。既要花錢買飛機，還要找有關部門批航線，是一個先發優勢很強的領域。順豐有75架貨運飛機，每年能做160萬噸的航空運輸量，差不多是全國航空貨運量的1/3，遙遙領先其他快遞公司。從2013年開始，順豐就試圖切入電商件市場。當年10月，順豐以6折的定價攬收電商快遞，跟通達係打價格戰。但順豐的網店和快遞員都是自營的，通達係是加盟的，結果就是2014年盈利大幅下滑，不得不暫停。2016年，順豐以集中攬件代替每次上門收件，壓低了部分成本，但最低價格也要15元，雖然順豐不虧，但絕大多數商家根本用不起。加上當時通達係價格戰打的你死我活，順豐的吸引力再次下降。2019年，順豐再次卷土重來，推出“特惠電商件”，用飛機運電商快遞。時效件最關鍵的是速度，所以順豐沒辦法等飛機裝滿再出發，導致裝載率常年隻有40-55%。“特惠電商件”實際上就是用這些閑置的空間來裝電商快遞，隻比通達係高出2-3元，就能享受順豐的高質量服務，市場好評如潮。通過特惠電商件嚐到甜頭後，順豐在2020年末下定決心抄通達係的作業，推出了加盟製的“豐網速運”，結果虧麻了。一方麵是興建網點帶來的資本開支，另一方麵順豐不得不投入更多陸運資源、以及更多的人力去收發快遞件，一來二去電商件的盈利能力在2021年報中被描述為，“尚未達到較優的成本效益水平，對盈利造成一定壓力。”直白一點就是，順豐在虧錢做電商件業務，做的越多虧的越多，於是順豐在今年2月份宣布卷不動了，開始收縮電商件業務。嘉裏物流今年上半年正式並表與順豐快遞，並進去就盈利。該部分主要體現在供應鏈與國際分部，這部分營收同比增長440.87%達到475.45億，總營收占比提升至35.8%，基本成為順豐第二根大梁。而且，這兩項業務的淨利潤也達到了16.89億，和時效件業務21.1億的利潤相比，僅有4億的差距。順豐上半年營收上漲47.2%至1301億元，扣非歸母淨利直接翻六倍。看來順豐買下嘉裏，確實是一筆劃算的生意。
相xiang比bi於yu順shun豐feng和he通tong達da係xi上shang半ban年nian的de收shou獲huo，京jing東dong物wu流liu的de業ye績ji乏fa善shan可ke陳chen，虧kui損sun收shou窄zhai並bing不bu是shi經jing營ying情qing況kuang改gai善shan，而er是shi其qi公gong允yun價jia值zhi變bian動dong，但dan京jing東dong物wu流liu的de財cai報bao有you一yi句ju很hen有you意yi思si的de話hua：京東物流一體化供應鏈業務外部客戶達到62566名。
03
繈褓中的供應鏈業務
自從京東物流分拆上市，一體化供應鏈這詞基本成為高管們恨不得帶進被窩裏的slogan了。
所(suo)謂(wei)一(yi)體(ti)化(hua)供(gong)應(ying)鏈(lian)，簡(jian)單(dan)粗(cu)暴(bao)的(de)說(shuo)，就(jiu)是(shi)不(bu)僅(jin)僅(jin)幫(bang)客(ke)戶(hu)送(song)貨(huo)，而(er)是(shi)客(ke)戶(hu)需(xu)要(yao)什(shen)麼(me)，物(wu)流(liu)公(gong)司(si)直(zhi)接(jie)幫(bang)忙(mang)買(mai)好(hao)，幫(bang)忙(mang)報(bao)關(guan)，甚(shen)至(zhi)幫(bang)忙(mang)提(ti)供(gong)貸(dai)款(kuan)墊(dian)資(zi)，最(zui)後(hou)再(zai)送(song)給(gei)客(ke)戶(hu)。物流公司UPS曾經接到過一個JAL求助任務：一架日本飛機在夏威夷檀香山機場降落時，把發動機罩撞壞了。UPS迅速將全新的發動機罩通過卡車從工廠運至聖地亞哥國際機場，再通過包機的波音747將罩子運到夏威夷，再將損壞的罩子通過海運運往美國修理廠。一場運輸涉及海陸空三種運輸方式，同時需要和發動機罩生產商與修理商接洽，UPS為日本飛機提供了一整套解決方案，這種綜合方案就是一體化供應鏈。由於每個客戶的需求都不同，所以一體化供應鏈業務非常非標，成本居高不下。DHL的快遞毛利率維持在11%左右，而供應鏈僅有7%，UPS的財報也顯示，供應鏈業務利率普遍低於快遞業。1.高客戶黏性。由(you)於(yu)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)是(shi)按(an)需(xu)定(ding)製(zhi)，一(yi)旦(dan)要(yao)更(geng)換(huan)供(gong)應(ying)商(shang)，往(wang)往(wang)會(hui)影(ying)響(xiang)自(zi)己(ji)的(de)生(sheng)產(chan)計(ji)劃(hua)，還(hai)得(de)和(he)新(xin)供(gong)應(ying)商(shang)重(zhong)新(xin)磨(mo)合(he)。客(ke)戶(hu)一(yi)旦(dan)綁(bang)定(ding)，切(qie)換(huan)供(gong)應(ying)商(shang)的(de)幾(ji)率(lv)很(hen)小(xiao)。2.市場需求在迅速增長。定製化，小批量生產的模式更適合單獨定製的物流方案，在服裝行業尤其明顯，看看跨境電商們專用名詞“小單快反”就明白了。現在國內做供應鏈業務的就兩家，一家順豐，一家京東。順豐的方法是收購DHLzaizhongguodefenbu，yijimeiguoxiahuijituanzaizhongguodeyewu，danmuqianlaikanbingmeiyouqise，zaijialiwuliujiarugongyinglianjiguojiyewubankuaizhiqian，gaibankuaibiaoxianpingpingwuqi。京東則選擇在基礎設施上加碼。由於京東電商物流獨特的“以儲代運”模式——即通過電商平台的數據，將貨物提前運送至各個地方倉庫，加快運輸效率——導致京東有大量的倉儲物業，同時，京東物流做了一係列並購，但目前還在整合階段。未wei來lai的de物wu流liu行xing業ye，很hen大da程cheng度du還hai是shi以yi電dian商shang件jian為wei主zhu快kuai遞di主zhu導dao，但dan順shun豐feng和he京jing東dong用yong親qin身shen經jing曆li證zheng明ming，想xiang從cong通tong達da係xi這zhe群qun內nei卷juan王wang中zhong王wang手shou裏li搶qiang下xia一yi塊kuai肉rou有you多duo難nan。而隨著順豐的收縮、百世的退場、申(shen)通(tong)的(de)苟(gou)延(yan)殘(can)喘(chuan)，快(kuai)遞(di)業(ye)核(he)心(xin)市(shi)場(chang)的(de)玩(wan)家(jia)進(jin)一(yi)步(bu)減(jian)少(shao)。無(wu)論(lun)是(shi)直(zhi)播(bo)電(dian)商(shang)還(hai)是(shi)層(ceng)出(chu)不(bu)窮(qiong)的(de)新(xin)物(wu)流(liu)需(xu)求(qiu)，需(xu)求(qiu)端(duan)格(ge)局(ju)正(zheng)在(zai)改(gai)變(bian)，而(er)這(zhe)一(yi)定(ding)會(hui)影(ying)響(xiang)下(xia)遊(you)的(de)物(wu)流(liu)格(ge)局(ju)。電商與快遞之間的複雜關係以及隨之衍生的種種博弈，也許又將重新上演了。
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