文：Stone Jin

來源：IPO早知道（ID：ipozaozhidao）

據IPO早知道消息，山東德州扒雞股份有限公司（以下簡稱“德州扒雞”）於7月5日預披露招股說明書，擬上交所主板掛牌上市，國泰君安擔任保薦人。

目前，德州扒雞旗下主要擁有兩大業務：其一為以扒雞產品為主，其他肉熟食為輔的鹵製食品研發、生產和銷售；其二為山東省德州市內的食品超市經營。

其中，扒雞產品始創於1692年，曾被康熙禦封“神州一奇”
，素有“中華第一雞”的美譽；1982年
，“德州”牌商標在國家工商總局注冊成功；2006年
，“德州”牌商標被評為“中華老字號”

，同年國家知識產權局商標局批準“德州扒雞”商標注冊。

目前，德州扒雞主打產品為低溫產品，且產品定位為佐餐鹵製品
，其對於保鮮、運輸的要求均高於休閑鹵製品。此外
，德州扒雞陸續推出“魯小吉”係列休閑鹵製品、預製菜產品，以拓展新市場領域。

其中，德州扒雞的鹵製食品業務主要產品包括扒雞、雞副品

、肉熟食等。同時，德州扒雞不斷拓展食品上下遊產業
，在德州經濟技術開發區建立了德州扒雞飼料加工中心
；在德州市周邊的臨邑縣
、邊臨鎮、二屯鎮建立了德州扒雞養殖基地
；在德州
、青島兩地建設了生產加工配送中心，並在以山東、京津冀地區為主的全國各地設立直營店、加盟店，形成了覆蓋飼料、養殖、生產加工、物流配送、終端銷售的全產業鏈格局。

在以“德州扒雞”pinpaiweijichudeqingkuangxia，dezhoubajiyouchenglibajichaoshizigongsi，jinyibutuozhanchanpinpinleihexiaoshouqudao，yewufugaidiquzhuyaoweishandongshengdezhoushi，xianyikaishe34 家門店
，總經營麵積超2萬平方米。

在定位上，食品超市產品則主要為在超市渠道銷售的除自製鹵製食品以外的其它自製或外購的糕點、麵點、休閑食品和酒水飲料等產品。食品超市一方麵作為德州扒雞扒雞銷售的重要渠道之一，另一方麵也是德州扒雞自製麵點、糕點
、預製菜類產品的主要銷售渠道。

2019年至2021年，扒雞類產品在德州扒雞主營業務收入的占比分別為67.22%、64.66%和66.79%；肉副食品類產品在主營業務收入的占比分別為10.16%、11.41%和11.41%；超市類產品在主營業務收入的占比分別為19.90%、21.63%和17.57%。

2021年，德州扒雞的扒雞類產品銷量約為7600噸，單價為62.92元/千克。

財務數據方麵。2019年至2021年，德州扒雞的營收分別為6.87億元、6.82億元和7.20億元；淨利潤則分別為1.22億元
、0.94億元和1.19億元。

成立至今
，德州扒雞已獲得國壽投資、天圖投資、墨池山創投、魯民投、領航投資等機構的投資。IPO前，中國人壽旗下的國壽投資以及天圖投資分別持股超5%。

在2021年5月完成新一輪股權轉讓後
，德州扒雞的估值約為15億元。

值得一提的是，在招股書中，德州扒雞將煌上煌、周黑鴨和絕味食品列為主要競爭對手。

與上述三家企業相比
，德州扒雞在門店數量和營收規模上都與其存在一定的差距。截至2022年7月6日收盤，絕味食品、周黑鴨和煌上煌的市值分別為317.82億元
、124.64億港元（約106.59億元）和61.95億元。