瑞幸退市,成為了新一輪咖啡創業爆發的起點。
神像的崩塌讓人興奮。自從去年年中瑞幸因業績造假被納斯達克停牌後,咖啡速溶新品牌三頓半、永璞、時萃、隅田川,以及連鎖咖啡品牌manner等,都在今年年初相繼宣布獲得大筆融資。高瓴、騰訊、紅杉、今日資本,一係列赫赫有名的風投,都在揮舞著鈔票衝刺進入這條跑道。
而我們提出的問題是,為什麼咖啡一直可以拿到大錢?也許誰都能說上幾個答案:成癮性強、市場規模巨大、供應鏈成熟,而且還有很多空白市場可以進入。比起歐美國家成熟市場一年數百杯的消耗,中國人一年隻消耗7.9杯,誘惑顯得實在是太大了。
ruixingbushiyigewanmeidexingyebiaogan,danshitadejueqiyijituishihoudechixuyunyingyanzhenglekafeibenshenpangdadeshichangkongjian,yijizibenliliangtuidongxiaguimohuatuodiandeyiyi。zhebeihoudeluojishi,zhongguoshichangzhengzaijinglibakafeidangchengyizhongxiangshoudaobakafeidangchengyizhongshenghuobixupindejieduan。
在(zai)今(jin)天(tian),至(zhi)少(shao)在(zai)一(yi)線(xian)城(cheng)市(shi),咖(ka)啡(fei)因(yin)已(yi)經(jing)成(cheng)為(wei)都(dou)市(shi)白(bai)領(ling)喝(he)咖(ka)啡(fei)的(de)首(shou)要(yao)需(xu)求(qiu)。每(mei)天(tian)都(dou)需(xu)要(yao)喝(he)至(zhi)少(shao)一(yi)杯(bei)咖(ka)啡(fei)的(de)人(ren)越(yue)來(lai)越(yue)多(duo)。怎(zen)麼(me)成(cheng)為(wei)他(ta)們(men)需(xu)要(yao)提(ti)神(shen)的(de)時(shi)候(hou),攝(she)入(ru)咖(ka)啡(fei)因(yin)的(de)第(di)一(yi)選(xuan)擇(ze),成(cheng)為(wei)勝(sheng)利(li)的(de)關(guan)鍵(jian)。所(suo)以(yi),在(zai)今(jin)天(tian),創(chuang)業(ye)者(zhe)要(yao)打(da)造(zao)的(de)不(bu)單(dan)是(shi)咖(ka)啡(fei)品(pin)牌(pai),而(er)是(shi)咖(ka)啡(fei)因(yin)品(pin)牌(pai)。
以往雀巢勾勒的“香醇體驗”已經失效,現在的中國年輕人隻想給自己灌下一杯咖啡,才能繼續在996的生活裏精神百倍。
衝擊偶像
圈內曾經有一條傳聞:隻要一家Manner開在星巴克門店旁邊,這家星巴克的銷售就會降三成。聽到這個傳聞以後,魚眼咖啡的創始人孫瑜笑了笑,“我們在自己靠近星巴克的門店也看到了類似的情況”。
這並不是一種自誇。對於孫瑜和連鎖咖啡品牌的創業者而言,更像是一種生死線:隻有做到比星巴克質量更高、價格更便宜,或者至少占一樣,才能在市場中打開局麵。

魚眼咖啡。圖片來源:受訪者供圖
在此之前,瑞幸可以說在這個坐標係的單向走到了極端:極度低價,大量覆蓋。它對於中國市場的改變是,人們開始意識到,撇除第三空間、高級口味、yinliaoxiaofei,zhongguoxiaofeizhezhongyulaidaozhiweilekafeiyinerxiaofeikafeidejieduan。erqie,zaiangguidexingbakeheguotiandequechaosanheyizhijian,haiyouhenduoguangkuodekongjian。
“我就想喝杯咖啡,拿了就走或者能夠送到辦公室裏麵來”,孫瑜總結,“如果這一點不成立,瑞幸的出杯量不可能上來。”而且,當你每天都要喝一杯咖啡的時候,在口味被提升到差不多的時候,價格就成為了非常重要的因素——畢竟,如果每天都喝一杯星巴克,一年就需要在這上麵支出10000塊——消費者一定會尋找性價比更高的替代品。
可以說,正是因為這一基本邏輯的成立,已經建立了接近五千家門店的瑞幸,依然能夠在信譽破產以後勉力支持。2020年瑞幸預計收入為38至42億元,約為星巴克中國市場的四分之一。
意識到中國市場對於咖啡因的需求後,過去一年,有近20個新品牌獲得了融資。其中的佼佼者,比如永璞、時萃、三頓半等品牌在不到兩年的時間內,就已經迅速地融了兩到三輪投資。
低價,或者說性價比,成為了它們普遍的特點。這些品牌的產品單價一般集中在30元以下,而零售咖啡品牌的拳頭產品,比如隅田川的掛耳咖啡,甚至被壓縮到了2-3元/包的價格。

隅田川咖啡。圖片來源:視覺中國
其中最引人矚目的案例則是被稱為“上海性價比之王”、主打小店模式的Manner。今年年初,根據36氪報道,Manner以13億美元估值拿到了新一輪融資,今日資本成為其控股方。對於當時隻開出了108家門店的Manner而言,相當於單家門店就值1204萬美元,折合人民幣7820萬元。
Manner舍棄了社交空間,把店麵麵積壓縮到極致,將一杯精品咖啡的價格控製在15-30元的區間,自帶杯子還能減5元。創始人韓玉龍在早期接受采訪時曾經表示,如果客人自帶杯子,他們最受歡迎的、15元一杯的拿鐵就幾乎不賺錢。
價格帶的降低,意味著大部分人群都能消費得起,但不意味著品質降級。“產品力和價格並不完全掛鉤”,永璞的投資人、昕先資本負責人劉源告訴我們:“Manner的消費者和我說,(Manner)比星巴克好喝,這說明消費者的品鑒能力在提升,並不隻看價格和品牌知名度去判斷咖啡品質好壞。”

Manner咖啡。圖片來源:視覺中國
據36氪報道,市場上一杯奶咖所放的咖啡粉一般為18-20克,Manner則選擇放25克,再搭配濃鬱的鮮牛奶。這會讓喝過Manner的(de)用(yong)戶(hu),再(zai)去(qu)喝(he)其(qi)他(ta)品(pin)牌(pai)時(shi),會(hui)覺(jiao)得(de)有(you)些(xie)寡(gua)淡(dan)。咖(ka)啡(fei)粉(fen)在(zai)成(cheng)本(ben)結(jie)構(gou)中(zhong)僅(jin)占(zhan)據(ju)很(hen)小(xiao)的(de)一(yi)部(bu)分(fen),但(dan)這(zhe)個(ge)細(xi)節(jie)給(gei)消(xiao)費(fei)者(zhe)的(de)口(kou)感(gan)留(liu)下(xia)了(le)深(shen)刻(ke)的(de)印(yin)象(xiang)。
規模戰爭
瑞幸證明的另一個事情是,咖啡可能是中國市場最適合用資金助推規模化的線下賽道,沒有之一。
咖啡豆、牛奶,價格透明,供應穩定;業內主流的全自動咖啡機甚至可以完全省下人力培訓的時間。隻要單店模型、單城模型足夠精致、利潤率足夠高(才不會產生像瑞幸那樣的失敗),完全可以迅速複製鋪開。再加上社交網絡投放與LBS服務引流(到店),以及外賣配送業務(到家),足夠大的咖啡連鎖,是有可能實現極強的邊際效應的。
也隻有這樣的商業模式,才能讓風投機構趨之若鶩。
在新一輪的競爭者裏,聲勢最為浩大的是Tim Hortons。這家在加拿大牢牢壓製著星巴克的品牌,最近一年內拿了騰訊的兩輪投資,計劃今年在中國拓店200家,未來要在中國開出1500家門店。緊隨其後的Manner,今年則計劃新開200家門店。

加拿大咖啡品牌Tim Hortons。圖片來源:視覺中國
同樣在一年內拿了兩輪融資,被金沙江創投選中的挪瓦咖啡,一年內已經運營了400家外賣門店,融資後還會繼續加速。而即將完成新一輪融資的魚眼咖啡,和今年1月拿到了挑戰者資本(由元氣森林創始人唐彬森2014年創立)和CMC資本1億投資的M Stand,分別想在今年和明年開出100家門店。
zibencongweituichang,shenzhigengjiajijidicanyudaolezhongguokafeixingyedegoujianguochengzhong。birujinriziben,jiuzaishanggeyuebeibaochupaizhutouzijinglijinbinbin,danrenzongjinglijiaose,erchuangshirenze“專注產品研發”。據《IPO早知道》梳理,去年12月份融資之後,今日資本方的持股比例就已開始多於創始團隊。而一位接近Manner的人士告訴全現在,今日資本進入Manner之前,雙方就已經探討過關於控股的可能性。
徐新的雄心一覽無餘,在今日資本進入後,Manner從3家門店迅速開到了108家,其中的94jiadoukaizaileshanghai。zhidezhuyideshi,shanghaiyouzijideteshuxing。zuoweikafeixiaofeizuichengshudeshichang,nengbeilaotaojieshoudejingzhixiaobeiliang,buyidingbeishanghaiyiwaidexiaofeizhejieshou。
最近即將拿到一筆新融資的魚眼咖啡,也是這場規模化戰爭的參戰者。和先在上海集中拓店的Mannerxiangfan,sunyumeiyouxianjizhongrangyuyanzaiyigechengshilixunsuguimohua,erxuanzebeishanghangdengduogechengshilitongshikaidian,yiyanzhengqishangyemoshihedandianmoxingzaibutongdeshichangzhongnengfoupaotong。zaitakanlai,dianweidezhiliang,biruleisitaigu、嘉裏中心、華貿、萬象城的S級商業項目業主和周圍核心用戶的認可,先形成線下品牌效應,更有利於接下來的大規模鋪店。
魚眼的定價在18-30元的區間,但杯量會比Manner更大。孫瑜並不願意認同用極低價去快速規模化的邏輯,因為一旦壓低價格到產品毛利低於60%,門店利潤率基本不到20%甚至就隻有個位數,並不安全。
一(yi)些(xie)從(cong)互(hu)聯(lian)網(wang)項(xiang)目(mu)轉(zhuan)來(lai)看(kan)消(xiao)費(fei)的(de)投(tou)資(zi)人(ren)或(huo)許(xu)會(hui)覺(jiao)得(de),可(ke)以(yi)在(zai)規(gui)模(mo)化(hua)後(hou),再(zai)通(tong)過(guo)提(ti)高(gao)價(jia)格(ge),或(huo)者(zhe)壓(ya)低(di)成(cheng)本(ben)價(jia)格(ge)的(de)方(fang)式(shi),騰(teng)出(chu)利(li)潤(run)空(kong)間(jian)。但(dan)在(zai)孫(sun)瑜(yu)看(kan)來(lai),消(xiao)費(fei)的(de)本(ben)質(zhi)就(jiu)決(jue)定(ding)了(le)一(yi)個(ge)品(pin)牌(pai)不(bu)可(ke)能(neng)形(xing)成(cheng)剛(gang)需(xu)壟(long)斷(duan),因(yin)此(ci)也(ye)不(bu)可(ke)能(neng)拿(na)到(dao)定(ding)價(jia)的(de)話(hua)語(yu)權(quan),就(jiu)算(suan)是(shi)星(xing)巴(ba)克(ke)每(mei)年(nian)漲(zhang)價(jia)都(dou)是(shi)偷(tou)摸(mo)著(zhe)漲(zhang)一(yi)兩(liang)塊(kuai)錢(qian)。
而且線下門店的成本主要來自於前端(租金和人力),和後端(咖啡豆,牛奶,耗材),這些成本不會像互聯網項目具有隨規模化可以大幅下降的邊際效應。
xianran,xiangbiruixing,canzhandexinpinpaihebeihoudezibenmingxiandoumeiyounamejijin,tamenzaiguimohuadetongshiyezhuiqiuyingli。jiuxiangshanggeyueganggangtoulenuowakafeidedalaozhuxiaohuzengshuoguode:“超過一億人民幣以後還不賺錢的新品牌都是耍流氓。”
專注於和餓了麼、美團等平台合作的挪瓦咖啡,甚至不需要一個完整的店麵。它選擇和存量咖啡門店、烘hong焙bei門men店dian合he作zuo,通tong過guo改gai造zao在zai門men店dian裏li進jin行xing咖ka啡fei的de托tuo管guan運yun營ying,每mei間jian店dian的de翻fan牌pai成cheng本ben僅jin僅jin需xu要yao幾ji千qian元yuan。這zhe種zhong極ji輕qing成cheng本ben的de運yun營ying模mo式shi,讓rang挪nuo瓦wa咖ka啡fei僅jin僅jin在zai一yi年nian內nei就jiu有you了le400家的店,線上外賣的收入占據整體收入的75%。

挪瓦咖啡。圖片來源:官網
乍一看,這似乎是非常理想的模型,但這種模式最令人擔憂的問題在於,缺失了線下的露出和運營,難以建立起品牌價值。
這(zhe)個(ge)弱(ruo)點(dian)直(zhi)接(jie)導(dao)致(zhi)了(le)曾(zeng)經(jing)也(ye)靠(kao)外(wai)賣(mai)模(mo)式(shi)起(qi)家(jia)的(de)連(lian)咖(ka)啡(fei),去(qu)年(nian)突(tu)然(ran)崩(beng)盤(pan)。這(zhe)家(jia)品(pin)牌(pai)曾(zeng)經(jing)通(tong)過(guo)在(zai)線(xian)下(xia)鋪(pu)大(da)量(liang)成(cheng)本(ben)低(di)廉(lian)的(de)咖(ka)啡(fei)站(zhan),迅(xun)速(su)擴(kuo)張(zhang)到(dao)了(le)近(jin)兩(liang)千(qian)家(jia)的(de)門(men)店(dian)。看(kan)似(si)走(zou)了(le)捷(jie)徑(jing),但(dan)這(zhe)些(xie)門(men)店(dian)絕(jue)大(da)部(bu)分(fen)都(dou)是(shi)看(kan)不(bu)到(dao)的(de)暗(an)倉(cang)店(dian),根(gen)本(ben)無(wu)法(fa)讓(rang)用(yong)戶(hu)形(xing)成(cheng)高(gao)度(du)的(de)品(pin)牌(pai)認(ren)知(zhi)。
無邊界戰場
如ru果guo說shuo線xian下xia的de戰zhan火huo才cai剛gang剛gang開kai始shi,甚shen至zhi兩liang三san年nian內nei都dou難nan見jian分fen曉xiao。線xian上shang新xin舊jiu品pin牌pai之zhi間jian的de混hun戰zhan雖sui然ran看kan似si並bing不bu驚jing心xin動dong魄po,實shi際ji的de格ge局ju顛dian覆fu,卻que遠yuan比bi線xian下xia來lai得de更geng快kuai更geng猛meng。
在天貓咖啡衝飲品類負責人塗偉城的印象裏,2018年是變化的開始。當年8月,三頓半的“小杯子”zhengshishangxiantianmaopingtai,yinianzhihou,sandunbanjiuchengweiletianmaokafeipinleidediyiming,cihouyizhilaolaodiyazhulelaopaijutouquechao。zheyinianganggangjinruzhegesaidaodeshicui,zhiyonglebudaosigeyue,jiuyiduchengweiguochanguaerkafeidediyiming。
五年前,如果要在線上買到一杯真正的咖啡,可能需要付出與線下咖啡廳相當的價格。“一小袋豆子兩三百,很快就喝完了,算下來一點也不比線下便宜。”一名多年的咖啡用戶告訴全現在。如今線上的咖啡新貴們正在致力於改變這一問題。
三頓半是其中最廣為人知的品牌,它憑借著特色的“小杯子”設計,最初走紅於下廚房APP,後續又在抖音、小紅書等多平台憑借大量美食KOC的不斷傳播,推出了“精品速溶”這樣看似矛盾的新概念。
當人們喝一杯好咖啡的願望以成本更低、操cao作zuo更geng簡jian單dan的de方fang法fa解jie決jue了le以yi後hou,加jia之zhi平ping台tai方fang如ru天tian貓mao大da力li提ti供gong數shu據ju洞dong察cha和he營ying銷xiao資zi源yuan等deng扶fu持chi,以yi三san頓dun半ban為wei代dai表biao的de線xian上shang精jing品pin咖ka啡fei品pin牌pai實shi現xian了le驚jing人ren的de增zeng長chang。

三頓半咖啡。圖片來源:官網
永璞咖啡憑借著高度便捷的常溫咖啡液——溶解速度比凍幹粉速度更快,和強大的聯名、好玩好看的周邊而受到消費者青睞;隅田川憑借著高於同行的性價比和主打的“鮮咖啡”理念,也在不知不覺中積累了大量粉絲。
風投對於三頓半投注了極大的熱情,以致於“三頓半”的FA不得不群發消息給投資人,稱“鑒於希望跟進三頓半融資的投資人數過多......我們希望從投資人對三頓半的理解以及未來賦能這兩部分出發,準備一份書麵的材料給我們,方便我們就此材料與公司探討。”這被稱為“三頓半小作文事件”。
但在在孫瑜看來,精品速溶咖啡對標的並不是雀巢三合一,而是線下的現磨咖啡。凍幹咖啡粉、咖啡液、掛耳咖啡......三頓半、永璞等品牌主打的這些新形態,目的都隻是為了盡可能去貼近,那些喝不到或者不方便喝現磨咖啡的用戶需求。
所以,實際上,大家麵對的用戶群是相似的。如今,魚眼、瑞幸、Manner等deng品pin牌pai也ye都dou在zai做zuo自zi己ji的de電dian商shang業ye務wu。在zai魚yu眼yan咖ka啡fei的de創chuang始shi人ren孫sun瑜yu看kan來lai,線xian下xia品pin牌pai做zuo線xian上shang渠qu道dao,門men檻kan相xiang對dui低di一yi些xie,供gong應ying鏈lian是shi現xian成cheng的de。通tong過guo線xian上shang渠qu道dao,目mu前qian隻zhi開kai了le20家門店的魚眼,能在更大範圍內觸達用戶。
這(zhe)是(shi)一(yi)場(chang)所(suo)有(you)人(ren)對(dui)所(suo)有(you)人(ren)的(de)戰(zhan)爭(zheng),線(xian)下(xia)和(he)線(xian)上(shang)並(bing)沒(mei)有(you)絕(jue)對(dui)的(de)分(fen)界(jie),大(da)家(jia)都(dou)在(zai)對(dui)不(bu)同(tong)的(de)消(xiao)費(fei)場(chang)景(jing)進(jin)行(xing)激(ji)烈(lie)爭(zheng)奪(duo),力(li)求(qiu)成(cheng)為(wei)消(xiao)費(fei)者(zhe)在(zai)所(suo)有(you)喝(he)咖(ka)啡(fei)的(de)場(chang)景(jing)下(xia)第(di)一(yi)個(ge)想(xiang)到(dao)的(de)品(pin)牌(pai)。線(xian)下(xia)咖(ka)啡(fei)湧(yong)入(ru)線(xian)上(shang)的(de)同(tong)時(shi),線(xian)上(shang)的(de)品(pin)牌(pai)也(ye)在(zai)朝(chao)著(zhe)線(xian)下(xia)邁(mai)進(jin)。
三頓半也嚐試在線下更完整地傳遞品牌理念,已經試水首家長沙門店,還和另一個“長沙名片”茶顏悅色開設聯名店。而隅田川則直接切入線下零售,已經入駐了喜士多、全家、盒馬和City Super,並且正在和一些大的B端渠道接觸,例如現在亞朵酒店的掛耳咖啡就由隅田川供貨。

三頓半和茶顏悅色聯名店。圖片來源:三頓半官微
但(dan)整(zheng)體(ti)而(er)言(yan),怎(zen)麼(me)做(zuo)出(chu)產(chan)品(pin)層(ceng)級(ji)上(shang)的(de)差(cha)異(yi)化(hua),還(hai)有(you)待(dai)觀(guan)察(cha)。國(guo)內(nei)能(neng)夠(gou)達(da)到(dao)高(gao)水(shui)平(ping)的(de)代(dai)工(gong)廠(chang)實(shi)際(ji)上(shang)並(bing)不(bu)多(duo),大(da)家(jia)的(de)選(xuan)擇(ze)範(fan)圍(wei)有(you)限(xian),不(bu)同(tong)品(pin)牌(pai)的(de)某(mou)些(xie)產(chan)品(pin)實(shi)際(ji)上(shang)供(gong)應(ying)鏈(lian)可(ke)能(neng)是(shi)部(bu)分(fen)重(zhong)合(he)的(de)。
在工藝上難以構建真正的強壁壘,所以各家都在營銷上狠下功夫,花費了大量成本。永璞數量繁多的品牌聯名、三頓半占據了原材料近半成本的“小杯子”,還有隅田川對杭州亞運會的讚助,都是盡量在以多種方式觸達消費者,形成更強烈的印象。
人民的咖啡
顯xian然ran,無wu論lun是shi線xian上shang還hai是shi線xian下xia,這zhe場chang咖ka啡fei的de戰zhan爭zheng都dou才cai剛gang剛gang開kai始shi。那na麼me終zhong局ju會hui是shi什shen麼me呢ne?圍wei繞rao咖ka啡fei因yin攝she入ru這zhe個ge單dan一yi需xu求qiu,能neng夠gou在zai中zhong國guo市shi場chang拿na下xia最zui大da消xiao費fei市shi場chang的de產chan品pin形xing態tai會hui是shi什shen麼me?
孫瑜覺得,目前市場上各種流行的產品形態,不管是掛耳咖啡,還是新式速溶產品,可能都還處在過渡形態。如果從最方便、zuiyidedejiaoduchufa,yigekenengdejizhixingtaishiguanzhuangjiyinmoshi。ruguocongzhegejiaoduchufa,zaichanpinzhilianghekouweidoudabiaodeqingkuangxia,zuizhongdebileijiushipinpai,shinage“被放在玻璃櫃裏你會毫不猶豫地拿起來的”的產品。
之前星巴克、雀巢都嚐試推出過這樣的產品,但在孫瑜看來,它們的產品已經太陳舊(“20年都沒有更新了”),且沒有對中國人的口味作出優化,留給了中國品牌很多進入的空間。

雀巢的灌裝即飲咖啡。圖片來源:視覺中國
而隅田川則剛好從同一個出發點,看到了不同的方向。“從消費端來說,咖啡產品隻有兩種商品,一種是便捷型的深加工產品,凍幹、速溶、咖啡液,都是這類;另一類則是類現磨產品,比如掛耳咖啡、膠囊咖啡。”隅田川CMO吳振解釋,這裏麵的區別是,掛耳產品是一道加工、咖啡液是二道加工,而凍幹是三道加工。
bulunshiduiyushengchanliantiaodesuoduan,haishiduiyukafeifengweideliucuneryan,wuzhendourenwei,zhiyaozhongguorenyuelaiyuexihuankafeidebenwei,guaerkafeijiuhuishizaijialihebangongshizuikuaidihuodeyibeihaokafeidexuanze。muqian,yutianchuancaiyongderibengongchangdegaosujiqi,shengchanxiaolvshizhongguojiqide2-3倍,產能的暫時領先,為他們帶來了極為寶貴的低價窗口。
同樣堅持低價的還有徐新。一位接近今日資本的人士則告訴全現在,徐新異常堅持“低價”的策略。縱觀最近兩年今日資本出手的企業,比如叮咚買菜、誼品生鮮等,都是和中國一二線城市消費者的日常生活最接近的賽道,Manner的價格或許最貼近徐新對於這一人群的認知。
這很可能是搶占市場的迫切感。“2008年韓國的成年人一年消費的咖啡是15杯”,吳振提起他記憶猶新的一個數據,“但到了2016年,這個數據就成了380杯”。他認為中國人咖啡消費的倍速拐點很快就會到來。
在此之前,盡可能地擴張規模、形成品牌和渠道壁壘,有著重要的點位意義。
伴ban隨sui著zhe咖ka啡fei行xing業ye的de不bu斷duan內nei卷juan,咖ka啡fei的de成cheng本ben和he價jia格ge越yue來lai越yue透tou明ming,也ye許xu在zai未wei來lai,每mei個ge人ren都dou可ke以yi花hua便bian宜yi的de價jia格ge喝he一yi杯bei有you品pin質zhi的de咖ka啡fei。就jiu像xiang瑞rui幸xing咖ka啡fei在zai納na斯si達da克ke上shang市shi時shi,曾zeng經jing發fa出chu的de宣xuan言yan:“國外的街頭飲品,何必成為國內的奢侈品”。


評論